ベッセント氏、G20でBOJ利上げを促し、植田・片山氏と会談：NHK

ベッセント氏の発言を受けて円は上昇し、市場が9月のBOJ利上げをほぼ完全に織り込んでいるとの見方が強まった。同氏の発言は、Federal ReserveとBank of Japanの政策乖離が、もっぱらFedの緩和ではなく、日本側の行動によって縮小する可能性があるという主張に重みを加えるものだ。USDJPYが160近辺で推移する中（この水準はこれまで米日共同介入を促してきた閾値である）、ベッセント氏の言葉は、新たな介入意欲を示すことなく、円に対する言葉の上での支援を提供する。同氏は最近の円相場の動きを無秩序とは考えていないと明言していたからだ。このニュアンスは外国為替ディーラーにとって重要だ。介入の脅威を伴わない言葉による支援は、協調行動よりも寿命が短い傾向があるため、円買いがどれだけ続くかは、今日のコメントだけではなく、実際にBOJが9月に利上げを行うかどうかにかかっているだろう。10月ではなく9月の利上げは、中央銀行が四半期ごとの利上げリズムに移行しているとの思惑を呼ぶ可能性があり、これは一回限りの動きよりも構造的に円を支援する変化となる。

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先ほど：

• ベッセント氏、円安は抑制されていると述べ、G20協議を前に植田氏を支持

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ベッセント氏は、日本が円を支援するために行動するだろうと述べており、市場は現在、その実現のために9月のBOJ利上げをほぼ完全に織り込んでいる。

要約：

• 財務長官スコット・ベッセント氏は、ノースカロライナ州アッシュビルで開催されたG20財務リーダー会合でのコメントとして、日本政府とBOJが円高につながる行動を取るとの見方をCNBCに語った。
• ベッセント氏は、市場が持っていない情報を持っていると述べ、それが利上げを意味するのかと問われると、「市場は今それを織り込んでいると思う」と答えた。
• このコメントは、ベッセント氏が日曜日にReutersに対し、円安に対抗するためにBOJ総裁の植田和男氏が政策で「正しいことをする」と期待していると述べた同様の発言に続くものだ。
• コメントを受けて円は対ドルで上昇した。USDJPYは月曜日に159.75となり、円買い介入の可能性を高めると見なされる160の水準に近かった。
• US Treasuryの高官はNHKに対し、ベッセント氏が日曜日に植田氏と、月曜日に日本の片山さつき財務相と会談し、さらなる利上げと日本によるより明確な財政持続可能性計画を求めたと語った。Reutersはこれらの会談が行われたことを独自に確認できなかった。
• 関係筋はReutersに対し、BOJは9月17〜18日の会合でできるだけ早く利上げする構えで、近年の年2回程度というペースよりも積極的な利上げペースを検討する可能性があると語った。日本と米国は7月31日に異例の円買い介入を共同で実施したが、その介入は通貨を持続的に下支えすることはできなかった。

米財務長官のスコット・ベッセント氏は、日本政府と中央銀行が円高につながる行動を取るとの見方を示し、Bank of Japanが9月に利上げする強い可能性を示唆したと、CNBCが月曜日に報じた。

「私には市場が持っていない情報がある。そして日本政府とBOJは円高につながる行動を取るだろうと私は確信している」とベッセント氏はインタビューで述べた。インタビューはノースカロライナ州アッシュビルで開催されたGroup of 20の財務リーダー会合の合間に行われた。それが利上げを意味するのかと直接問われると、ベッセント氏は「市場は現在それを織り込みつつあると思う」と答えた。これらの発言は、ベッセント氏が日曜日にReutersに対して、円安に対抗するためBOJ総裁の植田和男氏が金融政策で「正しいことをする」と期待していると述べた同様のコメントに続くものだ。

ベッセント氏の発言を受けて円は対ドルで上昇し、BOJが次回の政策会合で利上げするとの市場の支配的な期待を強めた。ドルは直近で159.75円となり、依然として、日本の当局による円買い介入の可能性を高めるとこれまで見なされてきた160の水準に近い。US Treasury Departmentの上級高官は日本の公共放送NHKに対し、ベッセント氏が日曜日に植田氏と、月曜日に日本の片山さつき財務相と会談し、US Treasuryの国際問題担当次官エリン・ブラウン氏が、ベッセント氏はさらなる利上げと、日本が財政持続可能性を達成する計画をより明確に示すよう求めたと述べたとして引用した。Reutersはこれらの会談が行われたことを独自に確認することはできなかったと述べた。

関係筋はこれまでReutersに対し、BOJは9月17〜18日の会合でできるだけ早く利上げする構えであり、近年の年約2回の利上げという慣行よりも積極的な利上げペースを検討していると語っている。ベッセント氏によるBOJ引き締めへの繰り返しの呼びかけは、市場が9月の利上げをほぼ完全に織り込むようになった要因の一つとして挙げられている。BOJは6月に最後に利上げを行っており、アナリストらは、10月に先送りされるのではなく9月に利上げが行われれば、中央銀行が今後、四半期ごとの利上げリズムに移行するとの期待を煽る可能性があると述べている。

持続的な円安は日本の輸入コストと幅広いインフレを押し上げてきたが、その力学は、米国との金利差を広く維持してきたBOJの比較的遅い引き締めペースに一部起因している。日本と米国は、円と日本国債の売りが世界市場に波及するのを防ぐため、7月31日に異例の円買い介入を共同で実施したが、その行動は通貨を持続的に下支えすることはできなかった。ベッセント氏はReutersに対し、最近の円相場の動きを無秩序とは考えていないと語った。このコメントは、ワシントンが現在、東京と共に別の直接市場介入を行う意向をほとんど持っていないことを示唆しており、さらなる円支援のためのより可能性の高い手段としてBOJ自身の政策決定が残されている。

Bank of Japan総裁の植田