ディフェンシブ株とサイバーセキュリティ銘柄が上昇、AIへの懸念が高まる

ウォール街は月曜日、人工知能インフラ株からシフトし、代わりにディフェンシブ銘柄が上昇した。このローテーションは、AnthropicのCEOであるDario Amodei氏が週末に発表したエッセイを受けたもので、同氏は業界に対しモデル開発の減速を呼びかけていた。

S&P 500種指数とナスダックは、米国債利回りが一時5%を超えた後に和らいだことから、朝方の急落から回復した。トレーダーはまた、今週の連邦準備制度理事会（FRB）による利上げの可能性を考慮している。会合前にはインフレ懸念が続き、CME FedWatchツールでは利上げ確率が92%を超えている。

安全志向の銘柄が選好される

ジョンソン・エンド・ジョンソンとイーライリリーは医薬品セクターで上昇した。キンバリークラークとコストコは生活必需品株の中で上昇した。

こうした銘柄は通常、経済引き締め期に高成長のハイテク企業をアウトパフォームする。これらの利益は、今年のAI上昇相場を牽引してきた設備投資サイクルへの依存度が低い。

この動きは、AI関連株式からの幅広い後退を拡大させた。先物市場は日曜日の夜、AI減速懸念で動揺し、月曜日の取引開始の数時間前だった。

サイバーセキュリティとハイパースケーラーも上昇

CrowdStrikeとPalo Alto Networksはそれぞれ約14%急騰した。この上昇は、AIの安全性への懸念がサイバーセキュリティ投資の論拠を強化するという見方を反映している。

興味深いことに、Meta Platforms、Alphabet、マイクロソフトも上昇した。投資家は、AI構築のペースが鈍化すれば、設備投資の拡大と債務市場への依存を続ける緊急性が低下すると賭けた。

これにより、フリー・キャッシュフローがAI支出に追いつく余地が広がる。

AI構築は依然として供給制約下にある。モデル開発の一時停止により、ハードウェアとデータセンターの容量が需要に追いつく可能性がある。

アマゾンもおそらく上昇していただろうが、同社の大規模な小売事業が株価に圧力をかけ続けた。

原油価格は朝方の上昇分を削減した。それでもウェスト・テキサス・インターミディエイト原油は1バレル100ドルを超えて取引を終えた。

債券市場の午後の反転により、月曜日の下落は緩和された。FRBが水曜日に決定を下すまで、米国の主要経済指標の発表は予定されていない。

火曜日から始まるFRBの2日間の会合は、ディフェンシブ株とAI関連株の両方の見通しを変える可能性がある。