ドル安がAUD/USDを再び0.7000超に押し上げるが、テクニカルな壁がなお上昇を阻む

オーストラリアドルが今週、譲歩するかに見えたまさにその時、米ドルが支援に入った。タイミングは幸運だった。

AUD/USDは再び0.7000超に押し戻され、最新では0.7010近辺で取引されている。米国中間選挙後、ドルが売り圧力に直面したためだ。この反発は、昨日のRBAの決定後に起こった節目の水準を下回ろうとする試みを反転させる助けとなっている。とはいえ、まだ早計するのは早い。

時間足では、直近の上昇は0.7020近辺で抵抗に直面している。そこは200時間移動平均線が位置する。買い手はより強い回復を試みる前に、まずそのハードルをクリアしなければならない。

それを超えても、日足は簡単ではない。

0.7030から0.7056の間にある100日と200日の移動平均線が、さらなる上昇モメンタムを引き続き抑えている。私の見解では、買い手がそれらの水準をクリアするまで、広範なテクニカル背景は説得力に欠ける。

RBAもあまり支援を提供していない。政策金利を4.85%に引き上げ、18年ぶりの高水準としたが、6対3の投票の分裂と、ブルック氏が policymakerは以前の引き締めを検討すべきだと示唆したことで、追加利上げへの期待は低下している。

そのため、方程式のドル側がほとんどの作業を担うことになる。そうした背景の中で、中心的な疑問は米中間選挙後に何が変わるかだ。

まず、民主党の圧勝が市場に何を意味するかから始めよう。そのような結果は基本的にトランプの政策アジェンダを混乱させ、投資家は現在、より多くの政治的膠着状態と、AI投資やデータセンター拡大へのより厳しい監視の可能性を評価している。しかし、私の見解では、より大きな不確定要素は米イラン戦争だ。

問題は、トランプが選挙での挫折を外交的解決を模索する根拠とみなすか、それとも軍事行動をエスカレートさせるかだ。

トランプが後者を選べば、新たなエスカレーションと地政学的緊張の高まりが戻ってくる。それは原油価格の上昇をもたらし、それが今度はインフレ懸念を再燃させるだろう。また、米国債利回りを高止まりさせ、別の安全逃避を促す可能性もある。そのシナリオでは、ドルは新たな支援を見出す一方、豪ドルは別のリスクオフ売りに苦しむだろう。

トランプが代わりに一歩引けば、原油価格はさらに下落し、インフレ圧力を緩和し、より広範なリスクセンチメントを押し上げるのに役立つ。その組み合わせは豪ドルにとって歓迎すべきものとなる。特に、インフレ期待の弱まりが米国債利回りとドルを押し下げるならなおさらだ。

しかし、米国とイランは主要な要求事項でまだ大きく隔たっているため、どちらの結果も想定すべきではない。

現時点では、本日のAUD/USDの動きは、豪ドルの説得力のある復活ではなく、ドル主導の反発だと考えている。肝心なのは、短期と日足の両方の時間枠で移動平均線が道を譲るまでは、買い手はこの通貨ペアの新たな上昇局面が説得力を持つとみなされる前に、まだ多くを証明する必要があるということだ。