欧州株、米CPIを受け10年債利回りが5%超えで軒並み上昇

ロンドンおよび欧州の取引終了間際、大陸の主要指数のほとんどがプラス圏で推移しており、中でもスペインが最も強い上昇を見せている。英国のFTSE 100はこの流れに逆行した。米国では、予想以上に強いCPIを受けて、債券・為替市場が引き続き動いている。米10年債利回りは再び5%を超え、ドルはほとんどの通貨に対して上昇、AnthropicのIPOニュースでつかの間の上昇を見せたナスダックは、再び売りに押されている。

スペインが欧州市場を牽引。FTSE 100は出遅れている。

スペインのIBEX 35は0.98%上昇、イタリアのFTSE MIBは0.69%増、フランスのCAC 40は0.55%高、ドイツのDAXは0.31%上昇。英国のFTSE 100は0.29%下落した。

予想以上の米CPI、10年債利回りを再び5%超えに押し上げ

欧州のベンチマーク利回りは軒並み上昇した。フランス10年債が上昇を牽引し、8.5ベーシスポイント上昇の4.806%。ドイツの利回りは7.5bp上昇の3.328%、スペインとイタリアはそれぞれ7.4bp上昇の3.896%と4.380%、英国は6.8bp上昇の5.208%となった。

10月のヘッドラインCPIは、前月比+0.4%（予想+0.3%）となり、コアCPIは+0.3%（予想+0.2%）となった。ヘッドライン・インフレ率は9月の0.6%からは低下したが、コアは前月と同水準となった。3ヶ月の年率換算では、ヘッドラインCPIは5.7%、コアCPIは3.7%で推移している。クリストファー・ウォーラーFRB総務理事が12月に50bpの利上げの可能性を示唆したことを受け、上振れサプライズはトレーダーに、より引き締まったFRBの政策を織り込むさらなる理由を与えた。

米2年債利回りは21.4bp急上昇し4.761%、5年債は18.4bp上昇し4.843%、10年債は15.5bp上昇の5.017%となった。30年債利回りは11.9bp上昇し5.375%となった。米国セッションの残りでは、5%が10年債のバロメーターとなっている。次の焦点は、利回りがこの水準を維持できるかどうかだ。

ウォーラー理事、発表前にコアCPI0.3%を焦点に

ロンドンでのCPI発表前の講演で、FRBのクリストファー・ウォーラー総務理事は、10月にインフレが緩和しても、12月には25bpの利上げに傾いていると述べた。コアCPIが0.3%程度以上となった場合、FRBは50bpの利上げを検討すべきだと述べた。その根拠として、経済は堅調に成長を続け、労働市場は安定しており、インフレは広範囲に及んでいるため、動きが遅すぎるとFRBの信認を損なう可能性があると述べた。コアCPIは0.3%と、同氏が示した基準値にほぼ一致した。これにより、2年債利回りが上昇を主導し、欧州クローズまでに21bp超上昇し4.76%に達した理由が説明できる。

ウォーラー理事はまた、本日の原油安につながる点を指摘した。中東の緊張緩和への期待から原油は下落する可能性があるが、精製能力の制約により、原油が安くなってもディーゼル価格は高止まりする可能性があると述べた。FRBにとっての問題は、これらのエネルギーコスト上昇のうち、他の財やサービスの価格にどれだけまだ波及しているかである。

AnthropicがNasdaqを押し上げるが、上昇分は消える

Nasdaq指数は、AnthropicがIPOの価格決定を11月18日、取引開始を11月19日に予定しているとの報道を受け、序盤の損失を帳消しにし、一時的にプラスに転じた。注文は既に利用可能な株式をカバーしており、募集の約20%は個人投資家に割り当てられる可能性があると報じられた。

欧州クローズまでに、ナスダック総合指数は1.21%下落、ナスダック100は1.22%下落した。ダウ平均は0.56%下落、S&P500は0.77%下落、ラッセル2000は1.18%下落した。

ドル、伸びを拡大。金と銀は下落。

EURUSDは0.65%下落し1.1150、GBPUSDは0.86%下落の1.3325。両通貨ペアはCPI発表後に200時間移動平均線を再び下回った。これらの平均線は現在、売り手にとって抵抗しやすい近傍の水準となっている。USDJPYは0.56%上昇の158.79と、セッション高値の158.84に迫った。AUDUSDは1.08%下落の0.6851と、主要通貨の中で最大の下落幅となった。

金利とドル上昇を受け、金は約2.8%下落し4,023ドル近辺、銀は3.9%下落し51.32ドル近辺。ビットコインは約2.6%下落し73,020ドル近辺となった。

原油はなお低水準も、84ドル割れから買い戻し入る

WTI原油は、83.88ドルまで取引された後、0.31ドル下落の86.54ドル。安値からは2.66ドル戻し、セッション高値の86.93ドルまで0.39ドルに迫っている。ブレントは、89.16ドルまで下落した後、0.64ドル安の91.93ドルとなった。

中東情勢では、トランプ大統領は月曜日にカタール首相と会談した後、イランへの大規模な新たな攻撃の可能性を軽視した。マルコ・ルビオ国務長官は火曜日にこのメッセージを強調し、政権は制裁と海上封鎖が継続されている中で大規模な戦闘作戦の必要性は低いと見ていると述べた。イランの国家安全保障担当上級当局者は、ワシントンとの交渉は行われていないと述べ、ホルムズ海峡が依然として難航している。米国の軟調な姿勢は序盤に原油の供給リスクプレミアムの一部を低下させるのに役立ったが、両指標とも欧州クローズまでに損失の大部分を回復した。