欧州市場まとめ：米CPIデータ控え静かな取引

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市場：

• WTI原油 下落 -3.46% 98.93ドル
• 金 上昇 +0.45% 4335ドル
• EUR/USD 下落 -0.15% 1.1592
• USD/JPY 下落 -0.29% 153.97
• S&P 500 上昇 +0.50% 7636.75
• ビットコイン 上昇 +0.32% 76,770ドル

米CPI報告書を前にデータやニュースの発表が少なく、取引は低調だった。唯一の経済指標は英国GDPで、7月の月次は0.4％と、予想の0.0％を上回り、2025年2月以来最も強い年率成長となった。サービス部門、特にコンピュータプログラミングと研究開発が成長を牽引したが、エネルギーコストの上昇、借入コストの高止まり、地政学的な不透明感が引き続き全体の見通しに影を落としている。

地政学的な面では、原油価格が100ドルを超えて上昇したことで、イラン紛争の外交的解決への圧力が強まり、中東の混乱が世界のエネルギー供給を逼迫させる中、テヘランの立場が強まった。注目すべき重要イベントは月曜日のGCC会合で、湾岸諸国はイランとの海峡再開について議論するとみられる。

AFPはまた、フーシ派がバブ・エル・マンデブ海峡の掌握を完了し、世界の海運とエネルギーの流れにおけるもう一つの重要なチョークポイントを支配下に置いたと報じた。両ルートが実質的にイランの支配下にあるため、迅速な外交的解決の必要性が高まっている。

こうした背景の中、原油価格は朝方に3％以上下落し、米国株は昨日の損失のほとんどを消し去った。これは日々のノイズや利益確定、あるいは週末にかけての驚くべき進展への期待によるものかもしれない。

米国取引時間中は、全ての注目が米CPI報告書に集まる。総合CPIの前年同月比は3.4％（前回3.4％）と予想され、月次は0.4％（前回0.1％）と見込まれている。コアCPIの前年同月比は2.4％（前回2.5％）、月次は0.2％（前回0.2％）と予想されている。

コアの月次指標は、連邦準備制度理事会（FRB）メンバーが注目しているため、注意深く見守られるだろう。FRBのウォラー氏は最近、コア月次指標が予想を上回った場合、9月の利上げを検討すると述べていた。残念ながら、それは原油価格の最新の急騰前のことであり、WTI原油は現在100ドルを超えて取引されている。

この心理的レベルの突破により、全般的にタカ派的な再評価が引き起こされ、トレーダーは現在、次回会合での利上げ確率を67％と見込んでいる。予想通りのCPIでは、市場を利上げ期待から逸らすことはできないだろう。高い利上げ確率でFOMC会合に臨めば、FRBはハト派的サプライズを避けるためにも利上げを余儀なくされる。