金が再び重要なサポート$4,300を試す、利上げ観測と原油急騰の中

ファンダメンタルズ概要

金は金曜日に上昇したが、月次コアインフレ率が予想を上回った。この反応は異例に見える。なぜなら、このデータは連邦準備制度理事会（Federal Reserve）による利上げの根拠を強め、市場参加者は現在、来週水曜日の会合で利上げが行われる確率を87％と見積もっているからだ。

さらに、原油価格の上昇に牽引された期待の上方シフトは実質利回りを押し上げ、通常は金に重石となる要因である。それにもかかわらず、金は重要なサポートである$4,300の上で比較的安定している。

注目は水曜日の連邦公開市場委員会（Federal Open Market Committee）の決定に移り、25ベーシスポイントの利上げが見込まれている。この動きは2023年以来初めての利上げとなる。市場参加者は、予想外にハト派的なシグナルがないか注視するだろう。そのようなシグナルがあれば、金融環境がさらに引き締まる中で金を押し下げる可能性がある。

もう一つの重要な要因は中東情勢であり、ここでは混乱の激化と供給不安の中で原油価格の持続的な上昇がインフレ懸念をあおっている。原油は最近、主要な市場変動要因となっている。したがって、緊張が緩和されれば価格が下落し、積極的な利上げ観測の再評価につながり、金に恩恵をもたらす可能性がある。

現時点では、中東の緊張緩和や連邦準備制度理事会（Federal Reserve）のハト派的な姿勢転換がない限り、ファンダメンタルズの背景は金のさらなる下落を示唆している。

金のテクニカル分析 – 日足タイムフレーム

日足の観点から見ると、金は再びサポートの4,311を試している。買い手はこの水準で介入し、その下にリスクを置いて4,890への動きを期待する可能性がある。一方、売り手はこの水準を下回るブレイクを探しており、3,885への下落を目指す。

金のテクニカル分析 – 4時間タイムフレーム

4時間タイムフレームでは、下降トレンドラインが弱気構造を示している。そのラインへの押し目は売り手を引き付ける可能性があり、売り手はその上にリスクを置いて、より低い水準を引き続き迫る。買い手はトレンドラインの上抜けを目指し、4,890をターゲットに強気ポジションを追加する。

金のテクニカル分析 – 1時間タイムフレーム

1時間足チャートでは、状況は明らかだ。買い手はサポート付近で蓄積し、新高値を目指す可能性がある一方、売り手はブレイクダウンを狙って弱気相場を強めようとしている。

今後の材料

FOMCの金利決定は水曜日に発表され、木曜日には米国の新規失業保険申請件数のデータが続く。市場参加者はまた、中東情勢の展開を注意深く監視するだろう。