ホルムズ協議の遅延とサウジパイプライン閉鎖で供給懸念が悪化、原油上昇

ファンダメンタル概観

週明け、供給見通しがさらに悪化し、原油価格は再び上昇しています。サウジアラビアは無人機攻撃を受けて東西パイプラインを閉鎖しました。このパイプラインはホルムズ海峡に代わる主要なルートであり、ここ数か月間、紅海へ1日あたり約400～500万バレルを輸送していました。このリンクが停止したことで、ホルムズ海峡を通らずにサウジアラビアの原油を輸送する数少ない方法の一つが失われ、海峡自体も依然として大幅に混乱しています。

さらに、イランと湾岸諸国との間のホルムズ海峡を通じた一時的な船舶運航取り決めの可能性に関する協議が延期されたことで、センチメントにさらなる圧力がかかりました。緊張緩和への期待はそれによって薄れました。

ファンダメンタルな背景は原油にとって強気であり、他のほとんどの市場にとっては不利なままです。インフレ懸念は依然として高く、ホルムズ海峡の混乱、サウジアラビアの主要バイパスパイプラインの喪失、紅海およびバブ・エル・マンデブ海峡周辺で高まるリスクにより、市場は失われたまたは遅延したバレルを補う選択肢が減少しています。海運が困難かつ高価になるにつれて、タンカー運賃も上昇しています。

米国とイランの関係またはホルムズ海峡の再開に向けた進展がない限り、原油価格は引き続きサポートされ、新高値を目指す可能性が高いです。一方、エネルギーインフラや船舶への攻撃が増えれば、上昇リスクは確固たるものとなります。

原油のテクニカル分析 – 日足

日足チャートでは、原油は再び105.00付近の重要なレジスタンスゾーンに近づいています。売り手はそこで介入し、レジスタンスの上に明確なリスクを設定し、85.00付近のチャネル下限への下落を狙うと予想されます。一方、買い手は上抜けを見て、次の111.00への強気の賭けを強化したいところです。

原油のテクニカル分析 – 4時間足

4時間足チャートでは、上昇トレンドラインがレジスタンスゾーンに向かう強気のモメンタムを示しています。調整下落が発生した場合、買い手はトレンドラインに依存し、その下に明確なリスクを設定して新高値を目指すとみられます。対照的に、売り手はトレンドラインの下抜けを狙い、チャネル下限への弱気の賭けを追加します。

原油のテクニカル分析 – 1時間足

1時間足チャートでは、別の小さな上昇トレンドラインがこの時間枠の強気モメンタムを定義しています。調整下落で価格がトレンドラインまで戻り週末のギャップを埋める場合、買い手はトレンドラインの下に明確なリスクを設定して介入し、新高値を狙い続けると予想されます。売り手は下抜けを監視し、調整下落を次の4時間足トレンドラインまで伸ばすことを狙います。赤い線は本日の平均日間レンジを示しています。

今後の材料

水曜日にはFOMCの金利決定が予定されています。木曜日には米失業保険申請件数が発表されます。トレーダーは中東の展開にも注目し続けるでしょう。