ゴールド、FRB決定前に4,300ドル割れでさらなる下落の脅威

ゴールドは週明けに圧力を受け、テクニカルな見通しはますます不安定になっている。

トレーダーはFRBの決定に備えてポジションを調整しており、価格は4,300ドルを再び下回った。ドル高（2週間ぶりの高値）と高止まりする米国債利回りが金を圧迫し続けている。市場は現在、FRBが今週25ベーシスポイントの利上げを行う確率を約90％織り込んでいる。

ファンダメンタルズの構図は明確に見えるが、今日のゴールドにとってより注目すべき展開は、おそらくテクニカルな設定であろう。

ゴールドは現在、これまで下落を抑制してきた一連のテクニカルサポート水準を突破する脅威に直面している。

最初の水準は約4,331ドルの100日移動平均線であり、続いて7月から8月の上昇局面の50.0フィボナッチ・リトレースメント水準である約4,328ドルである。

これら二つの水準は事実上重なっているため、これを失うとゴールドのテクニカル構造は著しく弱まる。

しかし、より重要な閾値はこれらの水準のすぐ下にある。

8月以来、価格行動はヘッド・アンド・ショルダーズ・パターンを形成しているように見え、そのネックラインは約4,290-4,310ドルのエリアにある。その領域を下回る持続的な動きは、現在の下落を、より広い範囲内での単なるもう一つの調整ではなく、より重要なテクニカルシグナルに変えることになる。

そのような突破は、次に約4,241ドルの61.8%フィボナッチ・リトレースメント水準に焦点を当てることになるが、その動きからのテクニカルな勢いが価格を次に4,000ドルまで押し下げる可能性があると主張する者もいるかもしれない。

とはいえ、タイミングが極めて重要である。現時点では、4,290-4,310ドルゾーンが引き続き監視すべき重要な水準である。持続的な突破は、これまでのところ抑制された調整であったものを、より顕著なテクニカル下落へと変えることになる。

不確定要素は水曜日のFRBの決定である。市場が25ベーシスポイントの利上げの確率を約90%織り込んでいることを考慮すると、金の方向性は、中央銀行がその期待に応えるか、それともそのガイダンスでサプライズを提供するかに大きく依存する。