モルガン・スタンレー、30日以内の株式市場暴落リスクを警告

モルガン・スタンレーは、株式市場の調整が30日以内に起こる可能性があると投資家に警告した。しかし、週末の展開を考慮すると、市場はそれまで待たず、月曜日が最初の試練となる可能性がある。

同社のチーフ米国株ストラテジスト、マイク・ウィルソンは人工知能（AI）を懸念しているわけではない。彼の焦点は原油にある。

ウィルソンが実際に警告していること

ウィルソンはブルームバーグに対し、エネルギーコストの上昇が市場から資金を吸い上げる可能性があると語った。米国ベンチマーク原油価格は引き続き100ドルを上回っており、今年に入って80%近く上昇している。

「次の30日間で、原油が120ドル、130ドル、140ドルになれば、流動性が減少すると思う」と彼は述べた。

ウィルソンは、市場の流動性は現時点では十分だが、豊富ではないと述べた。

彼は顧客に売却を勧めているわけではない。代わりにモルガン・スタンレーは、株式エクスポージャーを減らすのではなく、内部で現金を生み出す企業にシフトしている。

コインベースは投資家の隠れ家となるか？

モルガン・スタンレーは9月10日、コインベース（COIN）のカバレッジを開始した。これは2021年の上場以来初めての同取引所に対する評価である。レーティングはイコールウェイトだったが、目標株価は250ドルで、現在の株価175.26ドルから約43%の上昇を示している。

同行は、コインベースは現在、暗号資産への賭けというよりも金融インフラとして機能していると主張している。

モルガン・スタンレー、コインベース $COIN のカバレッジを開始、目標株価250ドル、プラットフォームが暗号資産を超えて拡大するにつれて約43%の上昇余地を示唆 pic.twitter.com/zM0jQ2XRC1

— The Wolf Of All Streets (@scottmelker) 2026年9月12日

最高財務責任者のアレシア・ハース氏は今週、ビットコインのスポット取引が収益のわずか10%強を占めており、上場時の半分以上から減少したと述べた。

その仮説はまだリスク資産の売りに直面していない。今週末の重要な展開を受けて、月曜日にその時が来るかもしれない。

誰も価格に織り込んでいない週末の出来事

しかし、金曜日の取引終了後に別の出来事があったため、市場はそれほど待たなくて済むかもしれない。Anthropicの最高経営責任者ダリオ・アモデイ氏はAIモデル開発の減速を提案し、OpenAIのサム・アルトマン氏とイーロン・マスク氏が同意した。

月曜日は株式市場にとって血の海になるかもしれない。メッセージとビジョンがスーパーインテリジェンスについて明確になるまでは、おそらく一時的なものだろう」と起業家のパトリック・ベット・デイビッド氏は述べた。

その見解は、AIが指数を牽引しているという前提に基づいている。しかし、データはこれを複雑にしており、すべての兆候は、影響があるとしても、テクノロジー株のみに限定される可能性があることを示している。

AI株、テクノロジーリーダーが減速を求める中で圧力に直面

AI関連株は、AnthropicのCEOダリオ・アモデイ氏が最先端のAIモデルの開発減速を呼びかけ、OpenAIのサム・アルトマン氏とxAIのイーロン・マスク氏がこの提案を支持した後、短期的な売り圧力に直面する可能性がある。…

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) 2026年9月13日

標準的なS&P 500（SPX）は企業規模で加重されているため、最大手のAI企業は他のどの銘柄よりも指数を動かす。同じ500社の均等加重版（SPXEW）は、小型公益企業にもNvidiaと同じ発言権を与えるため、平均的な株式の動きを追跡する。

この2つは2026年には連動して推移しており、ともに約13%上昇している。AIが市場をリードする場合、両者の間に大きなギャップが生じる。今年はそうなっていない。

BeInCryptoは7月、指数の2026年のワースト銘柄が40%以上下落し、AIによる混乱が損害の一部しか説明していなかった時点で、同様の結論に達した。

それでも、モルガン・スタンレーのカウントダウンが30日間である一方で、月曜日にリスク資産の売りが市場を襲う可能性がある。