Nasdaqが最高値で終了、イラン和平期待が原油を抑制しハイテクを押し上げ

ウォール街の主要指標はまちまちで終了したが、テクノロジーに焦点を当てたNasdaqベンチマークは再び主導した。Nasdaq CompositeとNasdaq 100はともに史上最高値で終了し、S&P 500はほぼ横ばい、Dowはマイナス圏で終了した。

イランとの紛争緩和への期待が市場心理を押し上げ、原油価格をやや押し下げる一因となった。トランプ大統領は、交渉担当のスティーブ・ウィトコフ氏とジャレッド・クシュナー氏が共通点を見つけられる自信を示し、原油が再びホルムズ海峡を通って移動する可能性があると述べた。

それでも、外交の見通しはまだ固まっていない。報道によると、米イラン会合は事前に設定され、交渉再開と航路に焦点が当てられていた。ほとんどの難点は未解決だが、近いうちにさらなる会合が行われる可能性がある。カタールの首相も協議に参加した。

イラン国営メディアによると、テヘランはウィトコフ氏の会合要請に同意した。それは水路再開に関する要求によるものだ。厳しい条件が米側に提示されたとされている。

要するに、継続的な対話に向けた前進はあるかもしれないが、合意はまだ実現していない。

米国株式市場の終値

• Dow Industrial Average: 185.00ポイント安（-0.36%）の51,869.20
• S&P 500: 0.11ポイント高（0.00%）の7,764.80
• Nasdaq Composite: 122.18ポイント高（+0.45%）の過去最高27,244.28
• Russell 2000: 14.56ポイント高（+0.51%）の2,889.92
• Nasdaq 100: 250.04ポイント高（+0.82%）の過去最高30,732.40

Nasdaq 100は主要指数の中で最高のパフォーマンスとなり、0.82%上昇した。Russell 2000も堅調に上昇し、買いは最大手のハイテク銘柄に限られなかったことを示している。一方、Dowの下落とほぼ変わらないS&P 500は、全体的なセッションがいかに多様であったかを浮き彫りにした。

国債利回り低下

• 2年物利回り：4.7427%、1.0ベーシスポイント低下
• 5年物利回り：4.8273%、0.6ベーシスポイント低下
• 10年物利回り：4.9552%、0.8ベーシスポイント低下
• 30年物利回り：5.2953%、0.1ベーシスポイント低下

動きは小幅だったが、グロース株にとってより支援的な地合いを作る一助となった。低利回りはテクノロジー企業のバリュエーションへの圧力を緩和する傾向がある。なぜなら、これらの企業の利益の多くが将来に期待されるからだ。その背景が、Nasdaqベンチマークが過去最高値で終了する一因となった。

原油、慎重な外交期待で下落

WTI原油は取引終盤で約94.59ドル、0.57ドル安（-0.6%）、92.40ドルから97.42ドルの間で推移した。

下落は、一部の市場参加者が協議が最終的にホルムズ海峡を通る原油輸送の正常化に役立つと賭けたことによる。ただし、幅広いレンジは、投資家が依然として地政学的な進展に敏感に反応していることを示している。

確固たる合意が成立すれば、価格に組み込まれたリスクプレミアムの大部分が剥がれる可能性が高い。交渉が決裂したり戦闘が再燃したりすれば、原油への上昇圧力がすぐに戻る可能性がある。

セッションがトレーダーに示すもの

月曜日の動きは、市場が確定した結果を待たずに期待を織り込む傾向があることを思い出させる。

米イランの幅広い合意はなかったが、直接接触の兆候と今後の会合の可能性は、株式を押し上げ、原油をやや押し下げるのに十分だった。

これは合意が確実とは言えない。見出しが反応を引き起こす可能性があるが、フォロースルーがトレンドを確定する。株式にとっての重要な疑問は、Nasdaq指数が以前の最高値終値を維持できるかどうかだ。原油については、トレーダーは協議が進むにつれて売り手が価格を最近の上限以下に維持できるか注視するだろう。

最高値で終了することはポジティブな兆候だが、ブレイクアウトレベルを維持することが買い手により多くの支配力を与える。