USD/JPY、155.00サポートで反発、ハト派的なウォラー氏発言後にNFP注目

米ドル

米ドルは水曜日、Fed理事のウォラー氏が驚くほどハト派的な発言をした後に全面安となった。夏の初めにはよりタカ派的な立場を取っていたが、火曜日のトーンは利上げへの意欲が低下していることを示唆した。

ウォラー氏は、ようやくディスインフレの兆候を確認したと述べ、そのような環境では利上げを望まないと語った。また、「ディスインフレにチャンスを与える」ため、あと1か月待つ用意があると表明した。さらに、9月の政策決定は次回のCPI発表次第だと指摘。データが強い場合は利上げを検討するとした。

9月会合での利上げ確率は急低下し、市場は現在、利上げ確率をわずか48%しか織り込んでいない。ウォラー氏の発言の後、このアナリストの見解では、次回会合でFedに利上げを促すのは強いCPIレポートだけだろう。

米NFPレポートは本日発表予定だが、Fedがインフレに注目している中、有意義な市場反応を得るには顕著な上方または下方サプライズが必要だ。強い数字はウォラー発言後の値動きを反転させる可能性が高い一方、弱い数字は前営業日のトレンドを増幅させる可能性がある。

日本円

円に関しては、BoJの高田委員のコメント後のタカ派的な再評価で円が上昇したと言われている。しかし、筆者はこれが原因ではないと考えている。高田氏は最もタカ派的な委員であり、金利期待はほとんど変化していないからだ。

より可能性が高いのは、USD/JPYの重要レジスタンス160.50の手前での利益確定、または覆面介入があったことだ。実際、一部の急激な値動きには明確なきっかけがなかった。

BoJの植田総裁も最近、金融政策について言及したが、新たな洞察は得られなかった。このアナリストの見解では、その発言はややタカ派色が薄いものだった。

9月の利上げはすでに完全に織り込まれているため、市場の動きを左右しないだろう。注目はフォワードガイダンスと、利上げペース加速の可能性を示す兆候に向けられる。USD/JPYの上昇トレンドは、Fedの金利期待がハト派にシフトするか、BoJがより積極的な引き締めを行わない限り、変わる可能性は低い。

USD/JPY テクニカル分析 – 日足

USD/JPYは主要サポート圏の155.00まで下落した。押し目買いの買い手はその水準の下に明確なリスクを置いて参入し、160.50レジスタンスへの反発を目指している。一方、売り手は下落ブレイクを狙って弱気ポジションを追加し、152.50サポートを目標とする。

USD/JPY テクニカル分析 – 4時間足

上昇トレンドラインが破られた後、弱気モメンタムは大幅に強まり、最終的に価格は155.00サポートまで下落した。この時間足が提供する情報は限られているため、より詳細を知るにはさらに細かい時間軸を見る必要がある。

USD/JPY テクニカル分析 – 1時間足

この時間足では、下降トレンドラインが弱気モメンタムを示している。売り手はこのトレンドラインをレジスタンスとして利用し、その上にストップを置き、サポート割れを目指すと見込まれる。一方、買い手はトレンドラインの上抜けを狙ってロングポジションを追加し、160.50レジスタンスを目指す。

今後の注目材料

今週は本日、米国の非農業部門雇用者数レポートの発表をもって終了する。