なぜ中国は、チップ格差があっても2030年までにAIをリードできるのか

Bloomberg Intelligence（BI）によると、中国は2030年までにAIモデルの世界リーダーになる現実的なチャンスを有している。ただし、同国のチップメーカーはその時点でようやく競争力のある水準に達すると見られている。

香港の主要テクノロジー指標はその格差に向かって動いている。Hang Seng Tech Indexは12月にAIとハードウェア株へとシフトする。

低価格が中国にAIの優位性をもたらす

Francis Chan氏が率いるBIのアナリストは、コストを中国の主要な強みと特定している。彼らの見解では、ソフトウェア最適化のスキルにより、中国はより安価なAI展開に有利な立場にある。

米国のモデルは最先端で僅差の優位を保つかもしれない。ドナルド・トランプ米大統領は、米国が中国を約1年リードしていると述べている。BeInCryptoは今月、BIがベンチマークでその優位性を3%と測定したと報じた。

AIで先頭に立つことは未だ収益源になっていない。中国のAI企業は、国際的な同業他社と同様に、自社の技術から利益を得る方法を模索している。

アナリストの評価では、これらの企業間の価格競争は、価格設定がより合理的になるまで利益が遠いことを意味する。それでもBIは、Hang Seng Tech Indexが世界のAI取引に遅れを取っている香港の株式市場に機会を見いだしている。

BIによると、この見直しは、同指数が中国のハイテク経済の他の分野から利益を取り込むのに役立つはずだ。現在、中国のAIモデル開発企業2社が指数に名を連ねている。ZhipuとMiniMaxで、いずれも6月に当初ウェイト0.53%と0.36%で追加された。

「この変更は、指数の成長プロファイルを大幅に改善し、先進的ハードウェア、AI、ロボティクスへのエクスポージャーを広げる可能性がある」とBIは指摘した。

12月には、指数の構成銘柄は30から50に増える。時価総額が40の席を決定し、残りの10は前年の売上高成長に基づいて選ばれる。

新しい構成銘柄リストは、Hang Seng Indexesが11月20日に発表する予定で、変更は12月7日に適用される。

二つの首都が中国のチップ格差の核心

中国のチップメーカーにとって、道のりはより長い。BIは、中国が2030年までに半導体の技術格差を縮める可能性が高いが、完全な自給自足には達しないとみている。

外国製チップは不足分の一部を補うことができるが、どれだけ通過させるかを支配しているのは二つの政府だ。

ワシントンは中国市場向けにNvidiaのH200にゴーサインを出しており、トランプ氏はワシントンが収益の25%を保持すると述べた。

Anthropicは逆を提唱している。すなわち、2028年までに米国の12〜24カ月の優位を確固たるものにする、より厳しい輸出制限だ。

北京は扉をかろうじて開いたままにしている。購入は当初制限されており、7月からは選ばれたAI企業が少量を購入することが許可された。これらの出荷は、7月までの四半期におけるNvidiaのデータセンター収益の1%未満に相当した。

BIの見解では、貿易制限は中国のテクノロジー企業にとってより広範な障害である。それでも、これらの制限は中国の産業成長を止めるのではなく、より多くの国々に分散させるとの期待がある。

AI以外では、中国は2030年までに、エネルギー貯蔵やバイオ医薬品製造など、17の戦略的技術のうち8つで先頭を走ると予測されている。報告書は、そのようなリーダーシップが同国経済を減速から守ることはないと付け加えている。

今後10年間で、Bloomberg Economicsは平均成長率3.6%を予測している。過去3年間の5.2%に対して。