คำเตือน AI ดันหุ้นชิปลดลง; นักวิเคราะห์เรียกว่าเสียงรบกวน

หุ้นชิปยังคงลดลงในวันจันทร์ หลัง Dario Amodei ซีอีโอของ Anthropic เตือนเรื่องการชะลอตัวของ AI ผลักดันดัชนี Philadelphia Semiconductor ลดลงมากถึง 5.9%

หุ้นของ Nvidia ลดลง 3.4%, Broadcom ลดลงประมาณ 5%, และ Micron กับ AMD ทั้งคู่ลดลงเกิน 4% ลากดัชนี Nasdaq 100 ลดลงมากถึง 1.3% และจุดชนวนการถกเถียงใหม่ว่าการประเมินมูลค่าที่เกี่ยวข้องกับ AI เผชิญกับการปรับตัวลงที่ชาร์ปกว่านี้หรือไม่

การขายที่นำโดย AI กระทบตลาดเอเชีย

ในเอเชีย SK Hynix ของเกาหลีใต้ลดลงประมาณ 7.6% สอดคล้องกับคู่แข่งในสหรัฐ เชื่อมโยงกับการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ตามรายงานของ Seoul Economic Daily

บทความของ Amodei โต้แย้งว่าหากไม่มีข้อจำกัดที่รอบคอบ ระบบ AI ที่ล้ำสมัยอาจหลุดจากการควบคุม ทั้ง Sam Altman ของ OpenAI และ Elon Musk ของ xAI สนับสนุนมุมมองนี้

ภาวะ Crash อยู่บนขอบฟ้าจริงหรือ?

นักวิเคราะห์บางรายมองว่านี่เป็นเสียงรบกวนเบื้องหลัง ไม่ใช่จุดเริ่มต้นของการปรับตัวลงครั้งใหญ่ Vivek Arya นักวิเคราะห์เซมิคอนดักเตอร์ของ Bank of America อธิบายการขายครั้งนี้ว่าเป็นเสียงรบกวน

"เรามองเหตุการณ์เหล่านี้เป็นเสียงรบกวนเมื่อเทียบกับตลาดระยะยาวที่ AI-capex อาจพุ่งขึ้น 3 เท่าเป็น 3 ล้านล้านดอลลาร์+ ภายในสิ้นทศวรรษ"

Arya ระบุว่าดัชนีชิปซื้อขายที่ประมาณ 19 เท่าของกำไรล่วงหน้า โดย大致สอดคล้องกับ S&P 500 แม้ว่าการเติบโตของกำไรจะเร็วกว่าตลาดรวมประมาณ 7 เท่า ดัชนียังคงเพิ่มขึ้น 67% นับตั้งแต่ต้นปี 2026 ทำให้การลดลงในวันจันทร์ดูเล็กน้อย

ผู้เข้าร่วมตลาดบางรายมองเห็นความเปราะบางมากขึ้น BeInCrypto ก่อนหน้านี้ได้หยิบยกข้อกังวลเกี่ยวกับปัญหาการเงินแบบวงจรที่เกี่ยวข้องกับบทบาทคู่ของ Nvidia ในฐานะซัพพลายเออร์ชิปและผู้ให้เงินทุนสำหรับลูกค้า AI ซึ่งถูกเปรียบเทียบกับการเงินผู้ขายก่อน crash ดอทคอม

ความแตกต่างระหว่างสองฝ่าย rests ในคำถามเดียว: การสร้างรายได้ของ AI ทันกับการใช้จ่ายที่ได้ถูกต้องแล้วหรือไม่?

หาก Nvidia และลูกค้ารายงานกำไรที่แข็งแกร่ง การปรับตัวลงในปัจจุบันอาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นการชั่วคราว แต่คำสั่งซื้อที่อ่อนแอกว่าหรือกรณีที่ยืนยันว่าโมเดล AI เกินขอบเขตที่คาดไว้จะทดสอบมุมมองนั้นอย่างรวดเร็ว