Hauser ส่งสัญญาณความเสี่ยงอัตราเงินเฟ้อ 'สามหัวมังกร' ขณะที่ RBA กำลังพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนนี้

แม้จะไม่ได้ประกาศว่าการปรับขึ้นในเดือนกันยายนเป็นเรื่องแน่นอน แต่คำพูดของ Hauser ในเย็นวันอังคารทำให้ตลาดอัตราดอกเบี้ย สกุลเงิน และหุ้นของออสเตรเลียยังคงมีความเป็นไปได้อย่างชัดเจน ดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นสัญญาณตลาดที่ชัดเจนที่สุด เนื่องจากแนวโน้มการคุมเข้มที่ชัดเจนยิ่งขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนสกุลเงินเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลีย โดยเฉพาะในระยะสั้น อาจปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน เนื่องจากการกำหนดราคาในตลาดสะท้อนความน่าจะเป็นที่สูงขึ้นของการดำเนินการในเดือนนี้ หากเทรดเดอร์โน้มเอียงไปทางสถานการณ์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ASX อาจเผชิญแรงกดดัน โดยเฉพาะในกลุ่มที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น ธนาคาร กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ และหุ้นกลุ่ม消费品ตามอำเภอใจ เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะถ่วงมูลค่าของหุ้นเหล่านั้น เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ RBA อยู่ที่ 4.35 เปอร์เซ็นต์ หลังจากการปรับขึ้นสามครั้งในช่วงต้นปีนี้ และธนาคารใหญ่สี่แห่งคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอีก 0.25 เปอร์เซ็นต์เป็น 4.6 เปอร์เซ็นต์ภายในสิ้นปี เทรดเดอร์อาจมองว่าความคิดเห็นของ Hauser เป็นการยืนยันถึงแนวโน้มการคุมเข้มที่ยังคงดำเนินอยู่ แทนที่จะเป็นข่าวใหม่ คำพูดในวันอังคารสอดคล้องกับสิ่งที่ผู้ช่วยผู้ว่าการ Sarah Hunter กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ในวันนั้น ซึ่งตอกย้ำวาทกรรมการคุมเข้มเพียงหนึ่งเดียวจากผู้นำ RBA ก่อนการประชุมคณะกรรมการในเดือนกันยายน เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อต่อไปจะไม่เปิดเผยจนถึงวันที่ 30 กันยายน ซึ่งเป็นวันหลังการประชุมนั้น ตลาดพันธบัตรและหุ้นจึงมีข้อมูลใหม่เพียงเล็กน้อยที่จะพึ่งพาในระหว่างนี้ ทำให้ภาษาของ Hauser เป็นหนึ่งในสัญญาณที่ชัดเจนที่สุดที่พวกเขามี

สรุป

• ในรายการ 7.30 ของ ABC เมื่อเย็นวันอังคาร รองผู้ว่าการ RBA Andrew Hauser อธิบายว่าเงินเฟ้อเป็น 'ปัญหาใหญ่เพียงหนึ่งเดียว' ของธนาคารกลาง และยอมรับความโกรธของประชาชนต่อค่าครองชีพ
• เขากล่าวโทษเงินเฟ้อที่ยืนต้นต่อ 'สามหัวมังกร' ได้แก่ วิกฤตตะวันออกกลาง การเติบโตทั่วโลกที่ขับเคลื่อนด้วย AI ที่แข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจ และกำลังการผลิตในประเทศที่อ่อนแอ
• Hauser ส่งสัญญาณหนักแน่นว่า RBA กำลังพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ แต่ไม่ได้บอกว่าหลีกเลี่ยงไม่ได้ โดยกล่าวว่าคำถามคือว่าได้ดำเนินการเพียงพอแล้วหรือยัง
• RBA ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในช่วงต้นปี 2026 ทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายปัจจุบันอยู่ที่ 4.35 เปอร์เซ็นต์ ในขณะที่ธนาคารใหญ่สี่แห่งคาดว่าจะปรับขึ้นอีก 0.25 เปอร์เซ็นต์เป็น 4.6 เปอร์เซ็นต์ภายในสิ้นปี
• คณะกรรมการจะประชุมในปลายเดือนกันยายน และตัวเลขเงินเฟ้อใหม่จะเผยแพร่ในวันหลังการตัดสินใจเท่านั้น คือวันที่ 30 กันยายน
• ความคิดเห็นของ Hauser ในเย็นวันอังคารเกิดขึ้นหลังจากผู้ช่วยผู้ว่าการ Sarah Hunter กล่าวก่อนหน้านี้ในวันเดียวกันว่า RBA อาจต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดการณ์

รองผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย Andrew Hauser ได้ให้สัญญาณที่ชัดเจนที่สุดครั้งหนึ่งจนถึงตอนนี้ว่าธนาคารกลางกำลังพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนนี้ โดยบอกในรายการ 7.30 ของ ABC เมื่อเย็นวันอังคารตามเวลาออสเตรเลียว่า เงินเฟ้อยังคงเป็นความกังวลหลักของ RBA ในขณะที่เศรษฐกิจโดยรวมยังคงแข็งแกร่งพอสมควร Hauser รับทราบถึงความโกรธของประชาชนในวงกว้างต่อค่าครองชีพ โดยโต้แย้งว่าเงินเฟ้อไม่ยุติธรรมเพราะมันส่งผลกระทบหนักที่สุดต่อครัวเรือนที่มีรายได้น้อย และทำให้การตัดสินใจทางธุรกิจยากขึ้น โดยกล่าวเพิ่มเติมว่า "ผู้คนโกรธแค้นเกี่ยวกับเงินเฟ้อ"

แรงกดดันด้านราคาที่ต่อเนื่อง Hauser กล่าวว่า มาจากสิ่งที่เขาเรียกว่าสามหัวมังกร ได้แก่ วิกฤตตะวันออกกลางที่ยังคงดำเนินอยู่ การลงทุนทั่วโลกที่แข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจซึ่งขับเคลื่อนโดย AI และข้อจำกัดด้านอุปทานในออสเตรเลีย เขาระบุว่า RBA สามารถปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเข้มข้นหากตัดสินใจให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อมากกว่าเป้าหมายการจ้างงานเต็มที่ แต่กล่าวว่าออสเตรเลียยังไม่ถึงขั้นนั้น เมื่อถูกถามโดยตรงว่าการปรับขึ้นในเดือนนี้หลีกเลี่ยงไม่ได้หรือไม่ เขาหลีกเลี่ยงคำตอบตรงๆ โดยอธิบายว่าการตัดสินใจของคณะกรรมการเป็นคำถามที่เปิดกว้างว่ามีการคุมเข้มเพียงพอแล้วหรือยัง

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายสามครั้งในช่วงต้นปี 2026 ทำให้อัตราดอกเบี้ยอ้างอิงของ RBA อยู่ที่ 4.35 เปอร์เซ็นต์ หลังจากที่ผู้กำหนดนโยบายสรุปว่าอุปสงค์มีมากกว่ากำลังการผลิตเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ ธนาคารใหญ่สี่แห่งของประเทศคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอีก 0.25 เปอร์เซ็นต์เป็น 4.6 เปอร์เซ็นต์ภายในสิ้นปี การประชุมครั้งถัดไปของคณะกรรมการจะเกิดขึ้นในปลายเดือนกันยายน แต่รายงานเงินเฟ้อรายไตรมาสที่จับตามองอย่างใกล้ชิดจะไม่เผยแพร่จนถึงวันที่ 30 กันยายน ซึ่งช้ากว่าหนึ่งวัน ดังนั้นเจ้าหน้าที่จึงต้องตัดสินใจโดยมีข้อมูลเพียงบางส่วน

ผู้ช่วยผู้ว่าการ Sarah Hunter ได้กล่าวถ้อยคำที่คล้ายกันก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน โดยกล่าวว่า RBA อาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหากตัดสินใจว่าเงินเฟ้อกำลังวิ่งสูงกว่าเส้นทางที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งเป็นการตอกย้ำข้อความที่สอดคล้องกันของผู้นำก่อนการประชุม Hauser ยังพูดถึงที่อยู่อาศัย โดยกล่าวว่าเขาคาดว่าราคาจะลดลงอีกเล็กน้อย แต่การชะลอตัวของตลาดอสังหาริมทรัพย์ไม่ได้ขับเคลื่อนการคาดการณ์ในวงกว้างของธนาคารอย่างมีนัยสำคัญ เขาไตร่ตรองถึงการเยือนสหรัฐฯ เมื่อเร็วๆ นี้ซึ่งทำให้ความกังวลของเขาเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อทั่วโลกเพิ่มขึ้น โดยอ้างถึงขนาดของการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่เขาเห็นที่นั่น ขณะเดียวกันก็แสดงความสงสัยว่ามูลค่าปัจจุบันในภาคส่วนนั้นสมจริงหรือไม่ โดยรวมแล้ว สัญญาณต่างๆ แสดงให้เห็นถึงธนาคารกลางที่เต็มใจที่จะคุมเข้มต่อไปหากจำเป็น แต่ยังคงไตร่ตรองในเย็นวันอังคาร แทนที่จะมองว่าการดำเนินการในเดือนกันยายนเป็นเรื่องที่แน่นอน

---

การประชุมของธนาคารกลางออสเตรเลียในปี 2026: