หุ้น IREN ร่วง 3.3% ขณะที่นักลงทุนต้องการหลักฐานที่เป็นรูปธรรมเกี่ยวกับ AI

หุ้นของ IREN Limited (IREN) ลดลง 3.3% ในวันพฤหัสบดี ปิดที่ $43.87 แม้ว่าซีอีโอร่วม Daniel Roberts จะแจ้งนักลงทุนว่าบริษัทเพิ่งเสร็จสิ้นความท้าทายในการดำเนินงานที่ยากที่สุด

Roberts แบ่งปันบทสรุปจากการประชุมนักลงทุนสองวันที่จัดขึ้นระหว่างการประชุมเทคโนโลยีของ Goldman Sachs ในซานฟรานซิสโก เขากล่าวว่าตลาดไม่ให้ความสำคัญกับการประกาศสัญญาอีกต่อไป แต่ต้องการกำลังการผลิตที่ส่งมอบได้

ทำไมพาดหัวข่าวดีลใหญ่ถึงใช้ไม่ได้อีกต่อไป

IREN เริ่มต้นจากการดำเนินการขุด Bitcoin แต่ได้เปลี่ยนมาเป็นการสร้างศูนย์ข้อมูลและเช่าพลังงานคอมพิวเตอร์ภายในให้กับบริษัทที่ฝึกอบรมโมเดลปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งการเปลี่ยนแปลงนี้ได้ ช่วยให้หุ้นเหมืองหลายตัวปรับตัวขึ้น ในช่วงปีที่ผ่านมา

ในโพสต์บน X Roberts ตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนเริ่มเฉยเมยต่อข้อตกลงที่มีมูลค่า $20 billion ถึง $40 billion สำหรับผู้ซื้อ สัญญาเหล่านี้เป็นทางเลือกด้านกำลังการผลิตที่มีต้นทุนต่ำ สำหรับผู้ให้บริการรายใหม่ สัญญาเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นกลไกในการระดมทุน ไม่มีสิ่งใดรับประกันว่าจะมีการก่อสร้างเกิดขึ้นจริง

เขาอธิบายว่าคำถามที่ซื่อสัตย์ที่สุดในสัปดาห์นี้คือว่า IREN สามารถดำเนินธุรกิจคลาวด์ในระดับขนาดใหญ่ได้หรือไม่ แทนที่จะแค่เทคอนกรีต

การประชุม CommTech ของ Goldman Sachs ในซานฟรานซิสโก การประชุมนักลงทุนของ @IREN_Ltd กว่า 48 ชั่วโมง และบรรยากาศเปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญ

ประเด็นสำคัญ:

— Daniel Roberts (@danroberts0101) September 10, 2026

คำถามมูลค่า $1 Billion เบื้องหลังการร่วงลง

IREN บันทึกรายได้จาก AI คลาวด์จำนวน $70.5 million ในไตรมาสเดือนมิถุนายน บริษัทยังระบุว่ามีรายได้ต่อปีแบบดำเนินงานประมาณ $1 billion ซึ่งแสดงถึงรายได้ที่สัญญาที่มีอยู่จะสร้างได้ในหนึ่งปี

มีสัญญาเพิ่มเติมอีก $4 billion สำหรับกำลังการผลิตในปี 2026 จำนวนเงินเหล่านี้จะไม่ปรากฏในรายได้ที่รายงานจนกว่าไซต์จะเริ่มดำเนินการและลูกค้ายอมรับอย่างเป็นทางการ

“การถกเถียงที่ใหญ่ที่สุดเกี่ยวกับหุ้นของเรา: ช่องว่างระหว่างรายได้ AI คลาวด์รายไตรมาส $71m กับ ARR จากการดำเนินงาน $1bn และสัญญา $4bn ภายในสิ้นปี มันจริงหรือไม่ และเราจะส่งมอบได้หรือไม่? ความผิดหวังบางประการในไตรมาสล่าสุดมีสาเหตุมาจากสมมติฐานการเพิ่มกำลังการผลิตที่เร็วกว่าที่เราเคยแนะนำไว้ นั่นเป็นหน้าที่ของเราที่ต้องบริหารจัดการให้ดีขึ้น ไซต์เฉพาะเจาะจง ระยะเวลาที่กระชับขึ้น” Roberts กล่าว

Microsoft ยอมรับบล็อกเริ่มต้น ซึ่งเป็นโรงงานขนาด 50-megawatt ชื่อ Horizon 1 ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงมูลค่า $9.7 billion ระยะเวลา 5 ปี คาดว่าจะมีอีกสามบล็อกก่อนสิ้นปี

ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ 10 คนยังคงรักษาราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ $75.67 ซึ่งสูงกว่าราคาปิดวันพฤหัสบดีประมาณ 72%

ในเดือนกรกฎาคม BeInCrypto ระบุว่า $47 เป็นระดับที่ IREN ต้องกลับมาเพื่อยืนยันการเทรด AI หุ้นปรับตัวขึ้นไปที่ $45.37 ในเช้าวันพฤหัสบดี ก่อนจะถอยกลับ ทำให้ระดับแนวต้านนั้นไม่ถูกทะลุหลังจากสองเดือน