การทะลุแนวต้านสำคัญของน้ำมันส่งสัญญาณถึงปัญหาใหญ่ที่รออยู่

ระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในตลาดน้ำมันเบรนท์ได้ถูกทะลุในวันนี้ ซึ่งเป็นจุดจิตวิทยาที่สำคัญ แม้ว่าน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตจะยังไม่ตามมา จากมุมมองทางเทคนิค ระดับ 93.50 ดอลลาร์ที่น้ำมันเข้าใกล้เมื่อวานนี้มีความสำคัญมากกว่า ในตอนแรก ดูเหมือนว่าน้ำมันดิบจะเตรียมเผชิญแนวต้านที่จุดนั้น แต่ตั้งแต่นั้นมาก็ได้พุ่งสูงขึ้นอย่างเด็ดขาด

WTI ปัจจุบันอยู่ที่ 95.81 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 2.85 ดอลลาร์ และเป็นระดับสูงสุดในรอบวัน ระดับดังกล่าวสูงกว่าจุดสูงสุดของเดือนกรกฎาคม และสร้างรูปแบบของจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นอย่างชัดเจน โดยเริ่มจากจุดต่ำสุดในช่วงต้นเดือนกรกฎาคมที่เกี่ยวข้องกับข้อตกลงสันติภาพ MOU

ในด้านปัจจัยพื้นฐาน สถานการณ์กำลังสร้างความท้าทายอย่างแท้จริงให้กับทรัมป์ และโมเมนตัมกำลังชะลอตัว รายงานเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพที่อาจเกิดขึ้นถูกเทรดเดอร์ปฏิเสธอย่างต่อเนื่อ เนื่องจากเห็นได้ชัดว่าทั้งสองฝ่ายกำลังตั้งหลัก

สำหรับอิหร่าน ความขัดแย้งนี้เป็นภัยคุกคามต่อการดำรงอยู่ การคาดเดาเกี่ยวกับการล่มสลายของระบอบการปกครองที่อาจเกิดขึ้นยังคงมีอยู่ แม้ว่าความเป็นไปได้ยังคงไม่แน่นอน อย่างไรก็ตาม อิหร่านได้แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการจำกัดการไหลผ่านช่องแคบฮอร์มุซ แม้ว่าสหรัฐฯ จะเพียงแค่ปิดกั้นการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน การกระทำนั้นเพียงอย่างเดียวก็จะลดอุปทานทั่วโลกอย่างมีนัยสำ คัญ และผลกระทบก็เริ่มรู้สึกได้แล้ว

ในฝั่งอเมริกา ความท้าทายอยู่ที่การคาดเดาการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของทรัมป์ ซึ่งเป็นงานที่แทบจะเป็นไปไม่ได้ สัญญาณล่าสุดบางอย่างจากฝ่ายบริหารชี้ให้เห็นว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกำลังถูกอธิบายว่าเป็นต้นทุนของการป้องกันไม่ให้อิหร่านมีอาวุธนิวเคลียร์ หรือไม่ก็ถูกโทษว่าเป็นสถานการณ์รัสเซีย-ยูเครน ซึ่งเป็นคำอธิบายที่อาจขายได้ยากก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม

ราคาน้ำมันเบนซินที่เพิ่มขึ้นกำลังเติมเชื้อเพลิงให้กับไฟ น้ำมันดีเซลได้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์แล้ว และน้ำมันเบนซินกำลังเร่งตัวขึ้น รวมถึงสถิติใหม่ในช่วงวันหยุดวันแรงงาน

น้ำมันเบนซินขายส่ง RBOB (เดือนตุลาคม) ก็กำลังปรับตัวขึ้นเช่นกัน

ณ จุดหนึ่ง จุดแตกหักต้องมาถึง และการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในตอนนี้อาจเป็นประโยชน์โดยการเพิ่มแรงกดดันให้เกิดสันติภาพ อันตรายคือความเย่อหยิ่งของทรัมป์เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะหลังการเลือกตั้งกลางเทอม ทำให้เขาเพิกเฉยต่อการพุ่งขึ้นของน้ำมัน

ความเสี่ยงในวงกว้างคือภาวะเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานจะซึมเข้าสู่ความคาดหวังเงินเฟ้อโดยรวม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลกำลังปรับตัวสูงขึ้นทั่วกระดาน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ใกล้ถึง 5% ในญี่ปุ่น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีห่างจาก 4% เพียง 2 จุดพื้นฐาน ในที่สุด พลวัตนี้จะสะท้อนกลับเข้าสู่ตลาดหุ้น

น่าเสียดายที่ดูเหมือนว่าเรายังคงห่างไกลจากจุดแตกหักนั้น