รูปีเสียแรงหนุนจากการแทรกแซง ปรับตัวสอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐาน

ภาพรวมปัจจัยพื้นฐาน

ดอลลาร์สหรัฐ:

เมื่อวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งตามรายงาน US NFP report แต่การปรับตัวขึ้นดังกล่าวเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้นๆ เนื่องจากการเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับ NFP ถูกกลับทิศในภายหลัง

สาเหตุก็คือนักลงทุนให้ความสำคัญกับ CPI มากกว่า NFP โดยทั่วไปผู้มีส่วนร่วมในตลาดจะให้ความสำคัญกับข้อมูลที่ธนาคารกลางพิจารณาว่าสำคัญ และในตอนนี้ Fed ให้ความสนใจกับอัตราเงินเฟ้อ

ที่จริงแล้ว หนึ่งวันก่อนการเปิดเผย NFP Waller จาก Fed ระบุว่าเขาจะสนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุม FOMC ครั้งถัดไป แม้ว่าตัวเลข CPI ที่แข็งแกร่งอาจทำให้เขาพิจารณาปรับขึ้นดอกเบี้ย

สิ่งนี้อธิบายว่าทำไมผู้มีส่วนร่วมในตลาดจึงจับจ้องไปที่การเปิดเผย CPI ในวันศุกร์ เว้นแต่จะมีความคืบหน้าที่ไม่คาดคิดในการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน การเคลื่อนไหวของราคามีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในกรอบแคบๆ หรือเอื้อต่อดอลลาร์เล็กน้อย เนื่องจากนักลงทุนอาจเริ่มป้องกันความเสี่ยงก่อน CPI

หาก CPI ออกมาต่ำกว่าหรือเป็นไปตามคาด ดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะปรับตัวลดลง ตาม ความเห็นของ Waller ที่ว่าเขาจะไม่พิจารณาปรับขึ้นดอกเบี้ยหากไม่มี CPI ที่ร้อนแรง ในทางกลับกัน การเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายเดือนอาจจุดชนวนให้เกิดการปรับตัวเพิ่มขึ้นอีก เนื่องจากการกำหนดราคาในเชิงคุมเข้ม

รูปีอินเดีย:

เมื่อหันมาดูที่ INR พบว่ารูปีตัดขาดจากความเป็นจริงของตลาดโดยสิ้นเชิงในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยปรับตัวสูงขึ้นแม้ว่าราคาน้ำมันจะเพิ่มขึ้นอีกครั้งและดอลลาร์ยังคงทรงตัวค่อนข้างมาก สาเหตุนี้อาจมาจากการแทรกแซงของ RBI หลายครั้ง โดยมีการพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญสามครั้งโดยไม่มีปัจจัยสนับสนุนใดๆ สำหรับรูปี

สัปดาห์นี้ รูปีกำลังคลายตัวจากการปรับตัวสูงขึ้น เนื่องจากการเคลื่อนไหวที่เกิดจากการแทรกแซงแทบไม่เคยคงอยู่เว้นแต่ปัจจัยพื้นฐานจะเปลี่ยนไป ราคาน้ำมันยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และความเสี่ยงจาก CPI สหรัฐฯ ก็อยู่ข้างหน้า ปัจจัยทั้งสองล้วนเป็นลบต่อรูปี

ในระยะใกล้ INR จะยังคงได้รับอิทธิพลจากต้นทุนน้ำมันและการกำหนดราคาใหม่ของคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ Fed ไม่ว่าจะเป็นในทิศทางคุมเข้มหรือผ่อนคลาย ดังนั้น คู่สกุลเงินนี้อาจยังคงอยู่ในกรอบกว้างเป็นระยะเวลานาน จนกว่าจะบรรลุข้อตกลงสหรัฐฯ-อิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซจะเปิดอีกครั้ง

เมื่อมองในมุมกว้าง รูปีอินเดียยังคงมีแนวโน้มขาลงเชิงโครงสร้างเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้น ผู้ซื้อในช่วงที่ราคาลงจะยังคงมองหาจุดเข้าซื้อใกล้ระดับเทคนิคสำคัญเพื่อผลักดัน USD/INR ไปสู่จุดสูงสุดใหม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDINR – กรอบเวลาแบบวัน

USDINR ได้คืนการปรับตัวขึ้นส่วนใหญ่จากการแทรกแซงของ RBI และกำลังเคลื่อนเข้าสู่แนวโน้มขาลงสำคัญ คาดว่าผู้ขายจะปกป้องแนวโน้มดังกล่าวโดยมีความเสี่ยงที่ชัดเจนเหนือแนวนี้ โดยมุ่งเป้าลดลงสู่ระดับ 94.00 ในทางตรงกันข้าม ผู้ซื้อกำลังมองหาการทะลุเหนือแนวโน้มเพื่อเพิ่มสถานะขาขึ้นโดยกำหนดเป้าหมายแนวต้านถัดไปที่ 96.10

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDINR – กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

แนวโน้มขาขึ้นบนกรอบเวลา 4 ชั่วโมงกำลังสนับสนุนโมเมนตัมขาขึ้น หากราคาถอยกลับมายังแนวโน้มนี้ ผู้ซื้อมีแนวโน้มที่จะเข้าซื้อโดยมีความเสี่ยงต่ำกว่าแนวนี้เพื่อรักษาแรงผลักดันไปสู่จุดสูงสุดใหม่ ในขณะเดียวกัน ผู้ขายกำลังรอการทะลุแนวรับเพื่อเพิ่มสถานะขาลงโดยกำหนดเป้าหมายที่ 94.00

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDINR – กรอบเวลา 1 ชั่วโมง

แนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยบนกราฟ 1 ชั่วโมงก็กำหนดแนวโน้มขาขึ้นเช่นกัน คาดว่าผู้ซื้อจะยังคงใช้แนวโน้มนี้เป็นแนวรับโดยมีจุดหยุดขาดทุนต่ำกว่า โดยมุ่งเป้าไปที่จุดสูงสุดใหม่ ผู้ขายกำลังจับตาดูการทะลุแนวโน้มเพื่อขยายการลดลงไปยังแนวโน้ม 4 ชั่วโมง

ตัวเร่งปฏิกิริยาที่กำลังจะเกิดขึ้น

รายงาน US PPI และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานมีกำหนดเผยแพร่ใน พรุ่งนี้ วันศุกร์จะมีรายงาน US CPI เพื่อปิดสัปดาห์ เหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์สหรัฐฯ-อิหร่านก็จะมีความสำคัญต่อรูปีอินเดีย ซึ่งยังคงได้รับอิทธิพลอย่างมากจากต้นทุนน้ำมัน