รูปีฟื้นตัวจากการแทรกแซงของ RBI แต่มองว่าเปราะบางด้วยราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง

USD:

ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันขาลงบ้างในช่วงนี้ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐร่วงลงอย่างรุนแรง แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อสัปดาห์ที่แล้วจะออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

ปฏิกิริยานี้อาจดูไม่สอดคล้องกับหลักเหตุผล เนื่องจากโดยทั่วไปเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักจะผลักดันอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น แต่ตลาดอาจกำลังเปลี่ยนโฟกัสไปที่ความกังวลเรื่องการเติบโต

หากเศรษฐกิจอ่อนแอลง เฟดอาจต้องคงท่าที hawkish เนื่องจากเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อการเติบโตต่อไปและนำไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในที่สุด

เมื่อมองที่อายุตราสารที่ยาวขึ้น มีการปรับเปลี่ยนความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยไปในทาง dovish เล็กน้อย หลังจากที่ตัวเลขเงินเฟ้อร้อนแรงและไม่มีการเปลี่ยนแปลงในด้านภูมิรัฐศาสตร์

หากความสนใจของตลาดหันไปที่ความกังวลเรื่องการเติบโต ดัชนี Flash PMIs ของสหรัฐในวันศุกร์จะเป็นการทดสอบที่สำคัญ ข้อมูลที่แข็งแกร่งอาจบรรเทาความกลัวเหล่านั้นและหนุนดอลลาร์ ตัวเลขที่อ่อนแอมีแนวโน้มจะขยายความวิตกกังวลเรื่องการเติบโต สร้างแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวและสกุลเงินสหรัฐมากขึ้น

INR:

ในส่วนของรูปีอินเดีย สกุลเงินพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วหลังจาก RBI เข้าแทรกแซงเพื่อชะลอการอ่อนค่า โดยใช้ทั้งการแทรกแซงค่าเงินโดยตรงและมาตรการด้านกฎระเบียบ

มีรายงานว่าธนาคารกลางขายดอลลาร์เพื่อพยุงรูปี พร้อมทั้งสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกพิเศษเพื่อให้ดอลลาร์โดยตรงแก่บริษัทน้ำมันของรัฐ ซึ่งเป็นการเบี่ยงเบนอุปสงค์ดอลลาร์ส่วนใหญ่จากตลาดสปอต

นอกจากนี้ยังได้เข้มงวดกฎเกณฑ์เกี่ยวกับอนุพันธ์ FX ทำให้สถานะเก็งกำไรในดอลลาร์มีต้นทุนสูงขึ้นและจำกัดแรงกดดันเพิ่มเติมต่อสกุลเงิน

การดำเนินการเหล่านั้นบังคับให้เทรดเดอร์ที่เดิมพันว่ารูปีจะอ่อนค่าลงอีกต้องทบทวนตำแหน่งของตน จุดชนวนให้เกิดการดีดตัวอย่างรุนแรง แต่การแทรกแซงไม่ได้จัดการกับความตึงเครียดพื้นฐานที่มาจากราคาน้ำมันที่สูงและการไหลออกของเงินทุนต่างประเทศ

ปัจจัยหลักยังคงเป็นน้ำมันดิบ อินเดียพึ่งพาน้ำมันนำเข้าอย่างมาก ดังนั้นราคาที่สูงขึ้นหมายถึงผู้นำเข้าในประเทศจำเป็นต้องซื้อดอลลาร์มากขึ้นสำหรับการชำระค่าพลังงาน ซึ่งเพิ่มอุปสงค์สำหรับดอลลาร์สหรัฐและทำให้ดุลการค้าและดุลบัญชีเดินสะพัดของประเทศแย่ลง

ดังนั้นการไม่สอดคล้องกับน้ำมันในปัจจุบันจึงไม่น่าจะคงอยู่ได้นาน และรูปีอาจเผชิญแรงกดดันอีกครั้งในวันข้างหน้า

เมื่อมองภาพรวมที่กว้างขึ้น รูปีอินเดียอยู่ในแนวโน้มขาลงระยะยาวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นผู้ซื้อเมื่อราคาลงจะยังคงมองหาจุดเข้าซื้อรอบระดับเทคนิคสำคัญเพื่อผลักดันคู่ USDINR ขึ้นไปทำจุดสูงสุดใหม่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDINR – กรอบเวลารายวัน

บนแผนภูมิรายวัน USDINR ร่วงลงไปจนถึงโซนแนวรับสำคัญที่ 95.10 ผู้ซื้อเข้ามาใกล้แนวรับนั้น โดยมีความเสี่ยงชัดเจนด้านล่าง เดิมพันว่าจะมีการดีดตัวขึ้นไปหาแนวต้านที่ 96.10 ในขณะที่ผู้ขายต้องการเห็นราคาทะลุลงต่ำกว่าเพื่อขยายการร่วงลงไปสู่ระดับ 94.00 ต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDINR – กรอบเวลา 4 ชั่วโมง

บนแผนภูมิ 4 ชั่วโมง จุดสูงสุดของการแกว่งตัวล่าสุดอยู่ที่ประมาณระดับ 95.53 ซึ่งอาจทำหน้าที่เป็นแนวต้านเล็กน้อย ผู้ซื้อจะมองหาการทะลุเหนือระดับนั้นเพื่อเพิ่มการเดิมพันเชิง bullish ไปยังแนวต้าน 96.10 ในขณะที่ผู้ขายจะยังคงขายใกล้ระดับนั้น โดยมุ่งเป้าให้ราคาร่วงลงต่ำกว่าแนวรับ 95.10

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDINR – กรอบเวลา 1 ชั่วโมง

บนแผนภูมิ 1 ชั่วโมง มีข้อมูลเพิ่มเติมน้อย เนื่องจากเทรดเดอร์จะรอดูว่ามีการทะลุเหนือ 95.53 หรือต่ำกว่าแนวรับ 95.10

ปัจจัยกระตุ้นที่กำลังจะมาถึง

วันพฤหัสบดีจะมีข้อมูลจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ล่าสุดของสหรัฐ ในวันศุกร์ สัปดาห์จะปิดท้ายด้วยดัชนี Flash PMIs ของสหรัฐ