ซอนเดอร์สของชวาบ: เป็นกลางต่อหุ้น, นิยมสินค้าโภคภัณฑ์ แต่ไม่ใช่สำหรับทุกคน

ตามที่นางลิซ แอน ซอนเดอร์ส หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนกล่าวว่า ชาร์ลส์ ชวาบมีมุมมองเป็นกลางต่อหุ้นและชอบสินค้าโภคภัณฑ์มากกว่าหุ้นและพันธบัตร

ในการสัมภาษณ์ล่าสุด ซอนเดอร์สโต้กลับสิ่งที่เธอเรียกว่าคำแนะนำพอร์ตแบบ "คุกกี้คัตเตอร์" เธอโต้แย้งว่าการจัดสรรพอร์ตขึ้นอยู่กับระยะเวลา ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ความต้องการรายได้ และวัตถุประสงค์โดยรวมของแต่ละบุคคล

ไม่มีพอร์ตเดียวที่เหมาะกับทุกคน

"มันทำให้ฉันหงุดหงิดเล็กน้อยเวลาที่คนให้คำตอบแบบคุกกี้คัตเตอร์" ซอนเดอร์สกล่าว "ไม่มีสินทรัพย์จัดสรรใดที่เหมาะสมในตอนนี้"

ซอนเดอร์สกล่าวว่าชวาบบริหารสินทรัพย์ลูกค้ามูลค่า 13.4 ล้านล้านดอลลาร์ และเธออ้างถึงขนาดดังกล่าวเป็นหลักฐานว่าไม่มีการจัดสรรใดที่ใช้ได้กับทุกคน

ความคิดเห็นของเธอเกิดขึ้นเพื่อตอบคำถามเกี่ยวกับพอร์ตแบบ 60/40 แบบดั้งเดิม ซึ่งประกอบด้วยหุ้น 60% และพันธบัตร 40% นักกลยุทธ์คนอื่นๆ บางรายแนะนำให้จัดสรรสัดส่วนสินค้าโภคภัณฑ์ที่มากขึ้นแทนการแบ่งนั้น

สินค้าโภคภัณฑ์เป็นที่นิยมมากกว่าพันธบัตร

ตามที่ซอนเดอร์สกล่าว ชวาบมีมุมมองเชิงลบต่อตราสารหนี้และมุมมองเชิงบวกต่อสินค้าโภคภัณฑ์มากขึ้น แนวทางนี้สะท้อนการเคลื่อนตัวออกจากการจัดสรรแบบ 60/40 ดั้งเดิมในวงกว้าง

"เราเป็นกลางต่อหุ้น ซึ่งไม่ใช่ท่าทีแบบขาลง" เธอกล่าวเสริม ท่าทีเป็นกลางนี้มาจากการจัดสรรเชิงกลยุทธ์ระยะยาวของชวาบ ไม่ใช่จากคำแนะนำให้ขายหุ้น

ในเดือนสิงหาคม กองทุนที่หนุนด้วยทองคำดึงดูดเงิน 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการไหลเข้ารายเดือนที่สูงเป็นอันดับสองเป็นประวัติการณ์ และผลักดันการถือครองทั้งหมดสู่ระดับสูงสุดใหม่

ข้อมูลดังกล่าวมาจากสภาทองคำโลก องค์กรอุตสาหกรรมที่ติดตามความต้องการทองคำทั่วโลก ตามที่อ้างอิงในรายงานเกี่ยวกับการพุ่งขึ้นของการไหลเข้าของกองทุน ETF ทองคำ

นักกลยุทธ์คนอื่นๆ บางรายเสนอการจัดสรร 60/20/20 โดยหนึ่งในห้าของพอร์ตอยู่ในสินค้าโภคภัณฑ์ ซอนเดอร์สไม่ได้แนะนำสัดส่วนเฉพาะใดๆ

เธอกล่าวว่าเปอร์เซ็นต์ที่เหมาะสมแตกต่างกันไปตามวัตถุประสงค์ ระยะเวลา และความต้องการรายได้ของนักลงทุนแต่ละราย ผู้สัมภาษณ์ตั้งข้อสังเกตว่าอายุและโปรไฟล์นักลงทุนมีความสำคัญเท่าเทียมกัน

การอภิปรายว่าหุ้นและพันธบัตรยังคงให้การกระจายความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพหรือไม่ยังคงไม่ได้รับการแก้ไข ความสำเร็จของการเปลี่ยนผ่านของชวาบไปสู่สินค้าโภคภัณฑ์อาจขึ้นอยู่กับวัฏจักรปัจจุบันของทองคำและสินทรัพย์จริงอื่นๆ ซึ่งจะยังคงดำเนินต่อไปในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า