วันศุกร์นี้จะมีการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายน สายตาทั้งหมดจับจ้องที่เส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ในวันศุกร์ เวลา 12:30 GMT สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) จะเผยแพร่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกันยายน

ตัวเลขพื้นฐานของรายงานการจ้างงานอาจกำหนดมุมมองของตลาดต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) และส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากนักลงทุนยังไม่ตัดสินใจเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมที่อาจเกิดขึ้น

สิ่งที่คาดหวังจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร?

ตัวเลข NFP เดือนกันยายนคาดว่าจะอยู่ที่ 90K หลังจากที่เดือนสิงหาคมอยู่ที่ 162K ซึ่งเป็นตัวเลขที่แข็งแกร่ง อัตราการว่างงานคาดว่าจะคงที่ที่ 4.1% และรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (AHE) คาดว่าจะไม่เปลี่ยนแปลงที่ 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน

หลังจากตัวเลขการจ้างงานในเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่ง เฟดได้ปรับขึ้นอัตรานโยบาย 25 bps ในที่ประชุมเดือนกันยายนตามที่คาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง ในแถลงการณ์ ธนาคารกลางระบุว่าการเพิ่มงานนั้นสอดคล้องกับการเติบโตของกำลังแรงงาน และอัตราการว่างงานแทบไม่เปลี่ยนแปลง

ประธานเฟด Kevin Warsh สะท้อนมุมมองดังกล่าว โดยสังเกตว่าอัตราว่างงานยังคงต่ำ และตำแหน่งงานที่เปิดรับและชั่วโมงทำงานเพิ่มขึ้น พร้อมเสริมว่า "ด้านแรงงานในภารกิจของเฟดอยู่ในสภาพดี"

TD Securities คาดการณ์ว่าตัวเลข NFP ในเดือนกันยายนจะลดลงเหลือ 50k และอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.2% หลังจากเดือนสิงหาคมที่แข็งแกร่ง ธนาคารระบุว่าการชะลอตัวส่วนใหญ่เกิดจาก "การกลับทิศของปัจจัยตามฤดูกาล" และ "การจ้างงานภาคเอกชนที่ 50k น่าจะได้รับแรงหนุนจากภาคการดูแลสุขภาพและสันทนาการ & การบริการด้านอาหาร" ในขณะที่ "ภาครัฐที่ทรงตัวจะถูกถ่วงลงโดยการกลับทิศในการจ้างงานในท้องถิ่น"

TD คาดหวังด้วยว่า "AHE น่าจะถูกกดทับที่ 0.1% m/m (3.0% y/y)" โดยอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้น "ตามอัตราการมีส่วนร่วม"

โดยรวม TD กล่าวว่าจะ "มองผ่านความท่าทีนโยบายผ่อนคลายในรายงานเนื่องมาจากปัจจัยตามฤดูกาลและการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้น" โดยโต้แย้งว่าตัวเลขหัวข้อที่อ่อนลงอาจมีความสำคัญน้อยกว่าสำหรับแนวโน้มนโยบาย

การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในเดือนสิงหาคมจะส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร?

หลังจากที่ประชุมของเฟดในเดือนกันยายน คำพูดที่แข็งกร้าวจากเจ้าหน้าที่และข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่เป็นบวกได้เพิ่มความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมและสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ดัชนี PMI ด้านการผลิตและบริการของ S&P Global เพิ่มขึ้นเป็น 57 และ 58.7 ตามลำดับ ซึ่งบ่งชี้ถึงการขยายตัวที่แข็งแกร่งในกิจกรรมของภาคเอกชน

ประธานเฟดฟิลาเดลเฟีย Anna Paulson กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยอาจต้องปรับขึ้นอีก โดยสังเกตว่าแม้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนช่วยเสริมการต่อสู้กับเงินเฟ้อ แต่เงินเฟ้อพื้นฐานยังคง "สูงอย่างดื้อรั้น"

ประธานเฟดชิคาโก Austan Goolsbee เตือนว่าผลผลิตที่อาจเพิ่มขึ้นจากปัญญาประดิษฐ์สร้าง "อันตรายสูงของความร้อนแรงในตอนนี้"

เขายังเน้นย้ำถึงการขาดดุลทางการคลังขนาดใหญ่ การเกินเป้าหมายเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง และความจำเป็นต้องพิจารณาทัศนคติที่มองผ่านอุปทานช็อก ซึ่งส่งสัญญาณของการเอียงไปสู่นโยบายที่เข้มงวดขึ้น

เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้นไปถึง 70% ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์ จากนั้นลดลงหลังจากสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐรายงานว่าข้อมูลเงินเฟ้อหลักออกมาอ่อนกว่าที่คาด

ดัชนีราคารายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ เพิ่มขึ้น 3% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเท่ากับเดือนกรกฎาคมและต่ำกว่าระดับ 3.3% ที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมาก

ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ตัวเลข NFP ที่สูงกว่า 100K อาจปลุกความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมครั้งถัดไปและผลักดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐสูงขึ้น ส่งให้ EUR/USD ลดลงในช่วงสุดสัปดาห์ ในทางกลับกัน สร้างความประหลาดใจในเชิงลบต่ำกว่า 50K อาจกดดันค่าเงินดอลลาร์ทันที

ตัวเลขที่อยู่ระหว่าง 50K และ 100K อาจมีผลกระทบน้อยต่อความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยของเฟด นักวิเคราะห์ของ OCBC ระบุว่า "ข้อมูลการขอรับสวัสดิการเมื่อเร็ว ๆ นี้ยังคงมีแนวโน้มลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าสภาวะตลาดแรงงานยังคงมั่นคง" และเตือนว่า "ความเสี่ยงของความประหลาดใจด้านบวกของตัวเลขการจ้างงานดูเหมือนเพิ่มขึ้น"

พวกเขากล่าวว่ารายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาด "น่าจะเสริมความคาดหวังในการดำเนินนโยบายเข้มงวดยิ่งขึ้นของเฟด รักษาอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลให้สูงขึ้น และให้การสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับ USD" โดยเน้นย้ำถึงความสำคัญของข้อมูลการจ้างงานในสัปดาห์นี้สำหรับเส้นทางระยะสั้นของค่าเงินดอลลาร์

Eren Sengezer หัวหน้านักวิเคราะห์สำหรับช่วงการซื้อขายยุโรปของ FXStreet ได้ให้มุมมองทางเทคนิคสั้น ๆ สำหรับ EUR/USD:

"แนวโน้มทางเทคนิคในระยะใกล้ของ EUR/USD เน้นถึงความโน้มเอียงในท่าทีขวัญ (bearish stance) เนื่องจากมีการซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและ 200 วัน และเส้นแนวโน้มลาดลง อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้ดัชนีความแข็งแรงสัมพัทธ์ (RSI) บนกราฟรายวันอยู่ต่ำกว่า 20 ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาวะถูกขายเกิน (oversold) ในทางลาดลง 1.1145 (ระดับคงที่) อยู่ในแนวของระดับแนวรับสำคัญถัดไปก่อน 1.1000 (ระดับคงที่, ระดับรอบตัว) มองไปทางเหนือ ระดับแนวต้านสำคัญแห่งแรกอาจถูกพบที่ 1.1460 (ระดับคงที่, จุดกึ่งกลาง Bollinger Band) ก่อน 1.1520 (SMA 100 วัน) และ 1.1615 (SMA 200 วัน, เส้นแนวโน้มลาดลง)"