Amazon, Intel dẫn đầu làn sóng báo cáo lợi nhuận sau phiên giao dịch

Với các chỉ số chính giao dịch ở mức giảm nhẹ đến giảm mạnh—Nasdaq Composite (-1,59%) và Nasdaq 100 (-1,66%) dẫn đầu đà giảm—một số công ty lớn, bao gồm Amazon và Intel, sẽ công bố báo cáo lợi nhuận sau khi thị trường đóng cửa.

Đối với các nhà đầu tư công nghệ, câu hỏi chính là liệu tăng trưởng do AI thúc đẩy có đủ để biện minh cho chi tiêu và duy trì lợi nhuận cũng như dòng tiền trong tương lai hay không.

Ước tính đồng thuận khác nhau đôi chút giữa các nhà cung cấp. Các so sánh dưới đây dựa trên ước tính MarketBeat hiện tại so với cùng kỳ năm trước; EPS thường đề cập đến thước đo đã điều chỉnh được các nhà phân tích sử dụng, ngoại trừ lợi nhuận báo cáo của Amazon.

Amazon: Tăng trưởng AWS và chi phí để đạt được điều đó

• EPS ước tính là 1,97 USD, so với 1,95 USD một năm trước, tăng khoảng 1%.
• Doanh thu dự kiến là 202,21 tỷ USD, tăng 12,2% từ mức 180,17 tỷ USD.
• Cuộc gọi hội nghị được lên lịch lúc 5:00 chiều theo giờ ET.

Một năm trước, cổ phiếu giao dịch quanh mức 225 USD; hiện ở mức 244,71 USD.

Con số được theo dõi chặt chẽ nhất có thể là doanh thu Amazon Web Services, dự kiến nằm trong khoảng 45,4 tỷ USD đến 45,6 tỷ USD, so với khoảng 33,0 tỷ USD một năm trước. Điều đó thể hiện mức tăng trưởng khoảng 38%, một sự tăng tốc đáng kể so với mức tăng 20% trong quý 3 năm ngoái. Các nhà đầu tư cũng sẽ xem xét kỹ biên lợi nhuận hoạt động của AWS để đánh giá mức độ hiệu quả của việc chuyển đổi tăng trưởng đó thành lợi nhuận.

Một trọng tâm chính khác là triển vọng chi tiêu vốn khoảng 220 tỷ USD của Amazon. Nhu cầu đám mây mạnh mẽ sẽ là tích cực, nhưng việc tăng chi tiêu thêm có thể khiến dòng tiền tự do bị chú ý. Hướng dẫn bán lẻ quý lễ hội, tăng trưởng quảng cáo và khả năng sinh lời của hoạt động hoàn tất đơn hàng cũng sẽ ảnh hưởng đến phản ứng của thị trường.

Một lưu ý quan trọng: EPS 1,95 USD năm ngoái bao gồm khoản lãi trước thuế 9,5 tỷ USD từ khoản đầu tư của Amazon vào Anthropic. Do đó, dự báo EPS tiêu đề gần như không đổi không phải là thước đo sạch cho tăng trưởng hoạt động cơ bản. Thu nhập hoạt động, biên lợi nhuận theo phân khúc và dòng tiền cần được chú ý chặt chẽ.

Intel: Sự phục hồi mạnh mẽ hơn đã được kỳ vọng

• EPS điều chỉnh dự kiến khoảng 0,41 USD so với 0,23 USD, tăng khoảng 77% sử dụng ước tính chưa làm tròn.
• Doanh thu dự kiến là 16,54 tỷ USD so với 13,65 tỷ USD, tăng 21,1%.
• Cuộc gọi hội nghị lúc 5:00 chiều theo giờ ET.

Dự báo của Intel đã cho thấy sự cải thiện đáng kể. Hướng dẫn của chính công ty đưa ra doanh thu từ 15,8 tỷ USD đến 16,8 tỷ USD và EPS điều chỉnh là 0,38 USD, đưa mức đồng thuận cao hơn điểm giữa doanh thu và cao hơn dự báo lợi nhuận của công ty. Intel Corporation

Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm bằng chứng rằng nhu cầu bộ xử lý máy chủ có thể duy trì sự phục hồi, cùng với các cập nhật về công suất sản xuất, biên lợi nhuận và khách hàng đúc chip bên ngoài. Triển vọng quý tới và tiến triển hữu hình trong mảng kinh doanh đúc chip có thể quan trọng hơn một cú vượt nhẹ lợi nhuận.

Một năm trước, cổ phiếu giao dịch ở mức 37 USD.

Các báo cáo đáng chú ý khác:

Starbucks: Cải thiện lợi nhuận dù doanh thu báo cáo thấp hơn

• EPS điều chỉnh dự kiến khoảng 0,72 USD so với 0,52 USD, tăng 38%.
• Doanh thu dự kiến là 9,22 tỷ USD so với 9,57 tỷ USD, giảm khoảng 3,6%.
• Cuộc gọi hội nghị được lên lịch lúc 4:15 chiều theo giờ ET.

Sự sụt giảm doanh thu cần được bối cảnh hóa: Việc Starbucks chuyển đổi hoạt động tại Trung Quốc sang liên doanh được cấp phép làm giảm doanh thu hợp nhất, khiến so sánh tiêu đề ít phản ánh nhu cầu khách hàng.

Các chỉ số tốt hơn là doanh số bán hàng cùng cửa hàng tại Mỹ, tăng trưởng giao dịch và biên lợi nhuận hoạt động. Ban lãnh đạo trước đó đã đặt mục tiêu tăng trưởng doanh số cùng cửa hàng tại Mỹ ít nhất 6,5% cho quý. Các nhà đầu tư cũng sẽ xem xét kỹ hướng dẫn năm tài khóa 2027 để xác định liệu cuộc chuyển đổi có thể duy trì động lực hay không.

• Gilead Sciences: EPS dự kiến là 2,19 USD so với 2,47 USD, giảm 11,3%, và doanh thu 7,80 tỷ USD so với 7,77 tỷ USD, tăng 0,4%. Câu hỏi quan trọng là liệu hướng dẫn có chỉ ra khả năng sinh lời cải thiện so với so sánh doanh thu gần như không đổi hay không.
• First Solar: EPS dự kiến là 4,67 USD so với 4,24 USD, tăng 10,1%, và doanh thu 1,29 tỷ USD so với 1,59 tỷ USD, giảm khoảng 19%. Sự khác biệt đó làm cho lý do đằng sau lợi nhuận mạnh hơn, thời điểm giao hàng và triển vọng phía trước trở nên đặc biệt quan trọng.

Về mặt cấu trúc kỹ thuật, điểm mấu chốt là liệu các công ty có mang lại tăng trưởng và vượt qua những gì thị trường đã định giá hay không. Amazon phải đối mặt với kỳ vọng đám mây cao, trong khi Intel đã được dự đoán sẽ cho thấy sự phục hồi đáng kể.