Intel vượt dự báo lợi nhuận Q3 nhưng đưa ra hướng dẫn yếu cho Q4 và cảnh báo về suy giảm PC, khiến giá cổ phiếu giảm.
Một quý 3 có lợi nhuận vượt dự báo mạnh mẽ, tiếp sau đó là một đợt cắt giảm sâu hướng dẫn cho giai đoạn tới, thường khiến cổ phiếu giảm; mức hụt của Q4 càng làm cho phản ứng đó khả năng cao hơn đối với Intel. Cảnh báo về PC có hàm ý đối với toàn bộ chuỗi cung ứng PC rộng hơn, như các nhà sản xuất bộ nhớ và các nhà cung cấp phần cứng châu Á, vốn có thể chịu áp lực tại các thị trường khu vực. Ngược lại, mảng trung tâm dữ liệu vượt dự báo bổ sung thêm bằng chứng rằng nhu cầu máy chủ liên quan đến AI vẫn vững mạnh, một yếu tố tích cực cho toàn ngành bán dẫn.
Intel báo cáo lợi nhuận quý gần nhất vượt dự báo nhờ biên lợi nhuận, sau đó đưa ra hướng dẫn cho quý tiếp theo thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của giới phân tích và cảnh báo rằng nhu cầu PC sẽ tiếp tục thu hẹp đến cuối năm 2027.
Tóm lại, các con số chính là:
Lợi nhuận quý 3 của Intel vượt dự báo, nhờ biên lợi nhuận tốt hơn và mức tăng vững chắc trong hoạt động trung tâm dữ liệu và foundry, đã bị lu mờ bởi hướng dẫn Q4 yếu đi rõ rệt và cảnh báo rằng thị trường PC sẽ thu hẹp vào nửa cuối năm 2027.
EPS điều chỉnh là 0,52 USD, dễ dàng vượt dự báo 0,41 USD của giới phân tích. Doanh thu khoảng 16,5 tỷ USD gần như đúng mục tiêu. Khả năng sinh lời nổi bật: biên lợi nhuận gộp điều chỉnh đạt 44,1%, vượt kỳ vọng 42,1%, và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh 19,6% cao hơn mức ước tính ba điểm.
Các mảng kinh doanh cho thấy bức tranh trái chiều. Doanh thu Trung tâm dữ liệu và AI khoảng 7,3 tỷ USD vượt dự báo khoảng 650 triệu USD, và doanh thu Intel Foundry khoảng 6,7 tỷ USD cũng vượt khá thoải mái. Client Computing, mảng cung cấp bộ xử lý cho máy tính cá nhân, là mảng tụt lại, với doanh thu khoảng 8,1 tỷ USD thấp hơn kỳ vọng khoảng 700 triệu USD. Dòng tiền tự do điều chỉnh khoảng 1,6 tỷ USD, bằng khoảng một nửa mức dự báo 3 tỷ USD, dù chỉ có hai nhà phân tích đưa ra ước tính.
Giọng điệu của báo cáo thay đổi theo triển vọng. Intel hướng dẫn EPS điều chỉnh Q4 là 0,25 USD, thấp hơn rõ rệt so với mức đồng thuận 0,43 USD. Công ty dự báo doanh thu từ 15 tỷ USD đến 16 tỷ USD, nghĩa là ngay cả đầu trên cũng thấp hơn khoảng 17 tỷ USD mà giới phân tích đã mô hình hóa. Công ty cũng dự kiến biên lợi nhuận gộp điều chỉnh 38%, thấp hơn gần năm điểm so với dự báo và giảm rõ rệt so với Q3.
Intel cũng kỳ vọng thị trường PC sẽ tiếp tục suy giảm vào nửa cuối năm 2027. Triển vọng này có ý nghĩa quan trọng đối với Client Computing, mảng doanh thu lớn nhất của công ty, vốn đã kém hiệu quả trong Q3.
Giờ đây các nhà đầu tư phải cân bằng giữa một quý cho thấy tiến bộ về chi phí và nhu cầu trung tâm dữ liệu mạnh mẽ với hướng dẫn cho thấy một giai đoạn khó khăn cho mảng kinh doanh PC cốt lõi. Lời giải thích của ban lãnh đạo về nguyên nhân đằng sau sự sụt giảm biên lợi nhuận và mức độ nào là tạm thời có khả năng sẽ ảnh hưởng đến định giá của cổ phiếu.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Strategy báo cáo lợi nhuận hoạt động kỷ lục 21 tỷ USD từ lượng Bitcoin nắm giữ, trong khi Bitcoin trên mỗi cổ phiếu giảm 3.7%.
Intel giảm hơn 22%, Amazon giảm hơn 12% sau báo cáo thu nhập; chi tiêu AI và triển vọng yếu gây áp lực lên cổ phiếu.
Cổ phiếu Intel giảm khoảng 15% sau khi công ty đưa ra hướng dẫn quý 4 yếu, lấn át kết quả lợi nhuận quý 3 vượt kỳ vọng. Tình trạng suy giảm của thị trường PC dự kiến sẽ tiếp diễn đến năm 2027.
Lợi nhuận hoạt động và biên lợi nhuận quý 3 của Amazon vượt kỳ vọng, nhưng EPS thấp hơn và điểm giữa của hướng dẫn quý 4 thấp hơn đồng thuận, khiến cổ phiếu giảm.