Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm ở mức 7% có thể đe dọa Bitcoin và cổ phiếu?

Đợt giảm của lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm đã kết thúc, nhà giao dịch kỳ cựu Peter Brandt cho biết, với khả năng tăng lên mức từ 6,5% đến 7% trong thời gian tới. Ông cho rằng việc giảm xuống dưới 5% là khó xảy ra.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm đứng ở mức khoảng 5,35% vào thứ Ba, thấp hơn mức đỉnh tháng 10 khoảng 5,67%. Nếu dự báo của Brandt thành hiện thực, lãi suất thế chấp có thể tăng và rào cản đối với cả bitcoin (BTC) và cổ phiếu có thể được nâng lên.

Điều gì đã thúc đẩy lợi suất kỳ hạn 30 năm bật tăng từ mức 5,22%?

Lợi suất đã chạm mức thấp 5,22% trong đợt giảm từ đỉnh tháng 10, theo Brandt. Mức bật tăng sau đó là khoảng 0,13 điểm phần trăm.

Quan điểm — đợt giảm của lợi suất (kỳ hạn 30 năm chạm 5,22%) đã kết thúc. Dưới 5,0% khó xảy ra. Điểm đến tiếp theo 6,5-7,0% $ZB_F $US30

— The Factor Report (@PeterLBrandt) ngày 10 tháng 11 năm 2026

Giữa cuối tháng 6 và tháng 8, lợi suất kỳ hạn 30 năm đã tăng từ 4,83% lên trên 5,3%. CNBC đưa tin rằng biến động ngày thứ Ba được thúc đẩy bởi báo cáo lạm phát tháng 10 nóng hơn dự kiến. Lợi suất kỳ hạn 10 năm cũng tăng vọt qua mức 5% trong thời gian ngắn.

Phát biểu của Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller càng làm gia tăng kỳ vọng về việc tăng lãi suất. Các nhà giao dịch hiện đặt 84% xác suất cho việc tăng lãi suất vào tháng 12.

Lợi suất 7% sẽ ảnh hưởng thế nào đến cổ phiếu, thế chấp và Bitcoin?

Khi lợi suất kỳ hạn 30 năm tiến gần 5,5%, lãi suất thế chấp đạt khoảng 7% — mức cao nhất trong hai năm. Việc tiếp tục tiến tới 7% có thể đẩy chúng lên cao hơn nữa.

Định giá cổ phiếu phải đối mặt với áp lực tương tự. Antony Ghee tại Merrill đã chỉ ra lợi suất kỳ hạn 10 năm duy trì trên 5% là mối đe dọa ngắn hạn chính đối với định giá cổ phiếu.

Theo dữ liệu thị trường BeInCrypto, bitcoin đang giao dịch quanh mức 73.820 đô la, giảm 11,7% trong 30 ngày qua. Tiền điện tử này đã giảm 7% trong tháng 10 khi trái phiếu và dầu mỏ đi chệch khỏi hành vi thông thường của chúng.

Washington đang cố gắng chống lại xu hướng này. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent đã tăng mua lại trái phiếu kỳ hạn dài hơn lên 4 tỷ đô la, gấp đôi số tiền trước đó, nhưng lợi suất kỳ hạn 30 năm vẫn ở trên 5,3%, theo StoneX.

Lợi suất 7% sẽ vượt quá mức trung bình 6,15% được ghi nhận kể từ năm 1977, theo Macrotrends. Mức như vậy có thể thiết lập lại giá cho thế chấp, nợ doanh nghiệp và bất kỳ tài sản nào gắn với lãi suất phi rủi ro — bao gồm cả bitcoin.