Evercore xác định ba điều kiện có thể đảo ngược đà tăng năm 2026 của S&P 500

Thị trường hợp đồng tương lai Nasdaq 100 đã giảm gần 1,5% sau khi khả năng đảng Dân chủ thắng lớn lên tới 95%. Đó là điều kiện đầu tiên trong số ba điều kiện trong dự báo giữa nhiệm kỳ bi quan nhất của Evercore ISI.

Nếu cả ba điều kiện xảy ra, Evercore dự báo S&P 500 đạt 6.800 vào cuối năm. Mức đó sẽ xóa sạch hầu hết mức tăng của chỉ số trong năm 2026.

Triển vọng bi quan của Evercore đòi hỏi nhiều hơn một chiến thắng của đảng Dân chủ

S&P 500 đã mất khoảng 500 tỷ USD vốn hóa thị trường trong hai giờ, theo The Kobeissi Letter.

BREAKING: Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 mở rộng mức lỗ lên gần -1,5% trong ngày khi tỷ lệ cược đảng Dân chủ "thắng lớn" tăng lên 95%.

S&P 500 hiện đã xóa sạch -500 tỷ USD vốn hóa thị trường trong 2 giờ qua.

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) ngày 4 tháng 11 năm 2026

Một chiến thắng lớn của đảng Dân chủ tự nó sẽ không đẩy chỉ số xuống 6.800. Phân tích của Evercore cũng kêu gọi một kết quả bầu cử bị tranh chấp và một cuộc xung đột quân sự với Iran trước khi Quốc hội mới nhóm họp vào tháng Giêng.

Evercore liên kết kịch bản Iran với giá dầu, mô tả đó là rủi ro lớn nhất đối với nền kinh tế.

“Ngoại lệ đối với 'mua khi giảm' là quan điểm của chúng tôi rằng, nếu 'leo thang động lực' với Iran đẩy [dầu thô Tây Texas] lên trên 120 USD/thùng trong một thời gian dài (một tháng hoặc hơn) hoặc nếu giá dầu tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại là 147 USD/thùng, thì sẽ dẫn đến suy thoái kinh tế, nới rộng tín dụng và một đợt suy giảm thị trường kéo dài và sâu hơn,” công ty cho biết.

Vào thứ Tư, dầu thô Tây Texas (WTI) đang giao dịch quanh mức 94,40 USD/thùng. Để đạt ngưỡng 120 USD của Evercore, giá dầu cần tăng khoảng 27%. Hoa Kỳ được cho là đã phát động một cuộc tấn công vào đảo Qeshm của Iran hôm thứ Hai. Tuy nhiên, giá đã giảm nhẹ trong ngày khi thị trường chờ đợi kết quả của cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ.

Nếu sự leo thang quân sự đó không xảy ra, các dự báo của Evercore thay đổi đáng kể, ngay cả khi đảng Dân chủ kiểm soát Quốc hội.

Trong trường hợp không có leo thang, Evercore coi sự sụt giảm là cơ hội mua vào

Kịch bản gần nhất với trường hợp xấu nhất vẫn giữ chiến thắng lớn của đảng Dân chủ và cuộc bỏ phiếu bị tranh chấp nhưng loại trừ leo thang quân sự. Trong tình huống đó, Evercore dự báo S&P 500 ở mức 7.650 và mô tả bất kỳ đợt giảm đầu nào cũng là cơ hội để mua vào.

Chênh lệch 850 điểm đó đại diện cho mức giá mà Evercore gán cho một cuộc xung đột quân sự với Iran.

Kịch bản cơ sở của Evercore về một Quốc hội chia rẽ và kết quả bầu cử không bị thách thức đưa ra mục tiêu 7.750. Theo kịch bản tăng giá, đảng Cộng hòa giữ quyền kiểm soát cả hai viện, cuộc bầu cử không bị tranh chấp và Iran tham gia đàm phán. Giá dầu giảm mạnh sau đó sẽ đẩy chỉ số lên 8.400.

Ngay cả khi đảng Dân chủ giành được Quốc hội, Nhà Trắng sẽ vẫn nằm trong tay đảng Cộng hòa. Tổng thống Trump đã nói với CBS News hôm thứ Ba, trước khi các điểm bỏ phiếu đóng cửa, rằng ông sẽ phủ quyết bất kỳ luật nào của đảng Dân chủ nếu cần.

Có ba ví dụ lịch sử về một Quốc hội do đảng Dân chủ kiểm soát dưới thời một tổng thống đảng Cộng hòa. Các cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ năm 1986, 1990 và 2006 đều dẫn đến cấu hình đó. S&P 500 ghi nhận mức lợi nhuận trung bình 10,9% trong năm tiếp theo, theo BeInCrypto.

Tuy nhiên, Arun Sundaram của CFRA mô tả chiến thắng lớn của đảng Dân chủ là kết quả tiêu cực nhất đối với thị trường.

Đối với danh mục đầu tư của riêng mình, Evercore duy trì trọng tâm vào trí tuệ nhân tạo. Công ty tiếp tục nắm giữ vị thế quá trọng trong các lĩnh vực công nghệ thông tin, dịch vụ truyền thông và tiêu dùng tùy ý.

Evercore cũng dự kiến Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất vào ngày 9 tháng 12. Công ty ước tính rằng các công ty đám mây lớn nhất sẽ cần huy động 1,3 nghìn tỷ USD cho chi tiêu vốn vào năm 2027.