AI基础设施股上涨，软件股下滑；周三将检验趋势

我今天在股市关注什么

• AI基础设施周二领涨，计算、芯片和光网络领域表现强劲。

• Salesforce和ServiceNow下跌，投资者在权衡AI竞争如何影响现有软件业务。

• 周三的检验：这些赢家能否保持涨幅，而软件股继续落后？

• 我还在关注公用事业股可能出现的早期趋势。

周二的科技股交易为9月9日周三提出了一个有用的问题：投资者是否变得更挑剔，只选择那些能从AI中受益的公司？

CoreWeave、AMD、英特尔、康宁和Lumentum上涨，而Salesforce下跌约4%，ServiceNow下跌约5%。据路透社报道，对AI竞争的担忧拖累了软件股。这种分化暗示科技股内部可能出现轮动，尽管一个交易日无法确立持久趋势。

为什么AI基础设施和软件可能反向而行

AI需要处理器、计算能力以及机器间的快速连接。供应这些基础组件的公司可能从众多相互竞争的AI应用中受益。

康宁提供了一个具体例子：Verizon宣布了一项涵盖2027年至2032年光纤和连接产品的数十亿美元协议，支持宽带扩展和AI基础设施。

现有软件公司面临另一个问题：AI会创造额外收入，还是让某些现有软件功能更容易被替代？AI智能体（能执行多步骤任务）为这一辩论增添了紧迫性。

正如investingLive在早前关于AI竞争和软件股的报道中所探讨的，更简单的软件创建可能挑战现有商业模式。然而，投资者的担忧并不等于这些企业会失去客户。

周三值得关注的美国股票

1. CoreWeave (CRWV)：对AI计算的需求是否继续吸引买家？在周二大幅上涨后，观察该股在常规交易开始后能否守住涨幅。开盘强劲但持续抛售会削弱动量理由。

2. AMD和英特尔 (INTC)：芯片买家是否回归？AMD上涨约7%，英特尔上涨约9%。英特尔的催化剂包括Northland的评级上调以及处理器可能涨价的报道。观察这两只股票能否守住早期回调，而不是仅依赖高开。

3. 康宁 (GLW) 和 Lumentum (LITE)：基础设施强势是否扩展到芯片之外？光纤和光网络的持续买入将意味着这一主题比少数处理器制造商的反弹更广泛。

4. Salesforce (CRM) 和 ServiceNow (NOW)：软件股是否企稳？观察反弹尝试能否守住。另一个交易日的弱势反弹将支持轮动解读；持续反弹则会挑战这一观点。

5. Chime (CHYM)：其独立催化剂是否有效？Chime在盘后上涨约9%，此前上调了营收指引并同意以5.9亿美元现金收购Stride Bank。检验的是这种热情能否在更繁忙的常规交易中维持。这是一家公司的独立故事，与AI基础设施无关。

什么会确认AI轮动？

我会关注两组股票之间的表现差距，以及大盘走势。

基础设施股再次跑赢，而CRM和NOW滞后，将强化轮动理由。基础设施股放弃涨幅而软件股反弹，则表明周二的走势可能反映了暂时的仓位调整。

相对强势意味着比比较组表现更好。一只股票即使下跌，如果大盘跌幅更大，也能显示出相对强势。这有助于识别领先股，但本身不构成买入机会。

持久的教训：轮动可能发生在同一投资主题内部。两只“AI股票”可能因盈利方式不同而反应各异。周三的机会是检验这种区别是否继续驱动交易，而不假设昨日的赢家必然再次获胜。

我还在监控本周即将公布的通胀数据如何抑制风险资产的波动，迫使主要代币进入狭窄的盘整区间。正如investingLive.com的Giuseppe Dellamotta所指出的，以太坊目前被困在日线图上2360支撑位和2560阻力位之间的震荡区间，市场参与者满足于在边缘高抛低吸，直到美国CPI数据公布决定下一个结构性突破。

在加密货币交易者等待宏观清晰度的同时，传统股市方面，科技板块正准备迎接一场大规模流动性事件。据investingLive.com的Justin Low称，DeepSeek正筹备在上海科创板进行备受期待的IPO，这将是一个关键基准，检验公开市场投资者是否愿意在日益增长的对真正AI商业化和可持续回报的需求下，吸收高达750亿美元的估值。

最后但同样重要的是，纳斯达克在关键阻力位盘整，交易者等待美国CPI报告。