日经反弹，韩国综指下滑，AI资本开支担忧令亚洲市场分化

亚洲AI相关抛售的不均衡解除，在东京和首尔的截然不同走势中显露无遗。日本的反弹由软银等少数大盘股驱动，而非广泛的情绪转变，而首尔的芯片权重股则因隔夜英伟达、英特尔和美光的同样下跌而承压。原油价格上涨，布伦特原油在每桶105美元上方，因中东紧张局势升级，为这两个出口依赖型经济体增添了通胀相关的逆风，尤其是在本周美联储、日本央行和英国央行会议密集召开之前。在投资者对主要超大规模数据中心运营商AI资本开支的持久性获得更多清晰度之前，这种个股驱动、指数层面的分化可能会持续，而非演变成清晰的区域趋势。

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东京和首尔在相同的AI担忧下却方向相反：软银推动日经指数回升，而三星电子和SK海力士拖累韩国综指。

关键要点：

• 日本日经指数午盘上涨约1%至64,082.36点，逆转早盘跌势，软银股价大涨逾9%。
• 软银的回升部分收复了前一日因AI行业领袖警告技术风险而出现的暴跌。
• 东证指数几乎持平于约4,057点，因对AI相关股票的新需求抑制了其他价值股的兴趣。
• 韩国综指开盘下跌约1%，整日维持跌势，受三星电子和SK海力士下跌拖累，据TraadingKey报道。
• 韩国综指的下滑反映了隔夜美国芯片股如英伟达、英特尔和美光的跌幅，市场对AI资本开支回报的担忧重燃。
• 布伦特原油保持在每桶105美元上方，因中东紧张局势加剧，加上本周的美联储、日本央行和英国央行会议，加剧了两大市场的谨慎情绪。

在周一交易中，日本日经指数和韩国综指方向相反，因投资者权衡AI行业领袖对技术快速扩张风险的警告影响。日经指数抹去早盘跌幅，午盘攀升约1%至64,082.36点，而韩国综指开盘跌约1%，整日承压，据TraadingKey。

这种分化源于同一主题在不同市场的不同演绎。在东京，软银集团大涨逾9%，部分收复前一日因AI警告而出现的暴跌，此前日本是首个受影响的亚洲市场。投资者似乎认为评估主要超大规模数据中心运营商的AI投资速度还为时过早，因此支持AI相关股票回升。东证指数几乎持平于约4,057点，因AI新股减少了对先前支撑指数的价值股的兴趣。

在首尔，反应方向相反。三星电子和SK海力士扩大跌幅，拖累韩国综指，并反映隔夜美国芯片股如英伟达、英特尔和美光的下跌，受同样对AI资本开支回报的担忧驱动。两大指数对同一全球半导体和科技供应链高度敞口，这解释了为何共同触发因素导致指数层面的相反结果，取决于当日个股领涨情况。

加剧谨慎环境的是，布伦特原油价格保持在每桶105美元上方，因中东紧张局势持续升级，为两国的通胀担忧增添压力。投资者也在考虑本周中央行会议的密集日程，美联储、日本央行和英国央行均将召开会议，限制了整体风险偏好，即使个股在双向都有大波动。

鉴于AI资本开支情绪依然不稳，且央行会议密集，未来时段东京和首尔之间出现更多个股层面的分化，比清晰、连贯的区域趋势更可能。