ブラジルETF、ルラ勝利後に下落；アジア太平洋株は概ね安い

概要:

• 原油は、米国とイランの紛争において新たなエスカレーションがなかった週末を経て、約6カ月ぶりの高値から下落し、ギャップダウンで取引を開始。しかし、サウジアラビアへの攻撃が続き、供給懸念は引き続きくすぶっている。
• ロイターの筋によると、サウジアラビア、トルコ、パキスタンの高官が月曜日にテヘランでイラン側と地域協調について協議する見込み。
• 2027年下半期以降、サウジ原油はシンガポールのジュロン島の地下空洞に貯蔵される予定。これはアジアの供給安全保障を強化する取り組みの一環。
• 金は3カ月ぶりの安値付近にとどまり、エネルギー価格の高騰が、米国の金利が長期にわたって高止まりするとの見方を強め、連邦準備制度理事会（FRB）の決定を前にしている。
• 為替取引は概して静か。ドル/円は157.10超から156.75未満に下落。中国のオンバーユアンは2022年6月以来の高値水準に上昇。
• 韓国は地域で最大の下落となり、コスダックは2.8%安、コスピは1.6%安。日本の日経平均は0.7%安。一方、ハンセン指数は0.2%高。
• 東京上場のボベスパに連動する上場投資信託（ETF）は、ルラの決選投票勝利後に約15%下落。ゴールドマン・サックスは、米ドル/ブラジルレアルが10%上昇し、株式が15%下落するという極端なシナリオを示した。シカゴの大豆先物は2カ月ぶり安値に下落。ルラのブラジル勝利が中国との関係強化への期待を呼んだ。
• セルビアのアレクサンダル・ブチッチ氏は学生主導の運動に敗北を認め、約12年間の政権に幕。
• ストラテジー会長のマイケル・セイラー氏は、恒例の日曜ビットコイン・チャートを公開しなかった。

原油

原油は月曜日、米国とイランの紛争で新たなエスカレーションがなかった週末を受け、ギャップダウンで始まり、前週に付けた約6カ月ぶりの高値から後退した。しかし、サウジアラビアへの攻撃が続き供給懸念が引き続き前面に出ているため、下値は限定された。

相場を通じニュースは乏しかった。その後、ロイターに2人の情報筋が、サウジアラビア、トルコ、パキスタンの高官が月曜日にテヘランでイラン高官と地域協調について協議する見込みと語った。

別の動きとして、サウジアラビアとシンガポールは、2027年下半期からサウジ原油をシンガポールのジュロン島の地下空洞に貯蔵すると発表。ホルムズ海峡の通過が依然として混乱する中、アジアの供給安全保障を強化するのが目的。サウジアラムコはシンガポールエネルギー市場庁およびジュロングループと覚書を締結する見通しで、交渉は数カ月以内の完了を目指す。

金

金は3カ月ぶり安値付近で推移。トレーダーは今週のFRB会合で米金利の道筋に関する手掛かりを待っている。エネルギーコストの高騰は、中央銀行が金利を長期にわたって高水準に維持するとの見方を強め、無利子の金の保有コストを押し上げている。先週、金は約4%下落し、一時4,000ドルを下回った。構造的には、ゴールドマン・サックスは、中央銀行が8月に79トンを購入し、2022年以前の月平均ペースの4倍超であり、一部の準備資産がニューヨークからロンドンに移されたと試算している。

FX

外国為替取引は概して低調だったが、ドル・円は狭いレンジで変動し、157.10超に上昇した後、156.75未満に下落した。中国のオンバーユアンは早朝の取引で強含み、2022年6月9日以来の高水準に達した。

株式

地域全体の株式は概ね下落し、韓国が下落を主導：

• 日本の日経平均：0.7%安
• 韓国のコスピ：1.6%安
• 韓国のコスダック：2.8%安
• 中国の上海総合指数：0.3%安
• 香港のハンセン指数：0.2%高

東京では半導体・電子株が下落を主導。先にゴールドマン・サックスはコスピの12カ月目標を12,000から9,000に引き下げたが、同指数は6月のピークから35%超下落した後もなお60%超の上昇余地があると指摘した。

ブラジル

日曜日のブラジル大統領決選投票は、現職のルイス・イナシオ・ルーラ・ダ・シルバ大統領が勝利。同氏は右派のフラビオ・ボルソナーロ上院議員を破り、第1回投票でリードされた後、4期目（非連続）を獲得した。ボベスパに連動する東京上場の上場投資信託（ETF）は、この結果を受けてアジア取引で約15%下落。ゴールドマン・サックスは月曜日、米ドル/ブラジルレアルが10%上昇、長期国債利回りが約200ベーシスポイント上昇、クレジットスプレッドが30～40ベーシスポイント拡大、ブラジル株が約15%下落するという極端なシナリオを示した。

その他のニュース

セルビアでは、約12年にわたり首相と大統領を務めたアレクサンダル・ブチッチ氏が、日曜日の解散総選挙後、学生主導の抗議運動に敗北を認めた。

暗号資産では、ストラテジーの会長マイケル・セイラー氏が恒例の日曜ビットコイン・チャートを公開しなかった。この投稿は通常、同社の購入発表に先立って行われる。市場観測筋はこの欠落を、最大の企業ビットコイン保有者であるストラテジーが先週購入を停止した可能性の兆候とみなしたが、チャートがないことがそれを確認するものではない。セイラー氏はXで活動を続け、ジャック・ドーシー氏への返信でビットコインを『堀』と呼んだ。月曜日に同社から提出される書類で活動が明らかになるとみられ、第3四半期決算は木曜日に予定されている。

その他、イーロン・マスク氏は、スペースXがGPU向けに400億ドルの債務融資を完了したと述べ、信用条件の厳格化によりAIに特化したネオクラウドプロバイダーが破綻や統合に追い込まれる可能性があると警告した。中国商務省は、中国の技術への米国投資を制限する内容の米国財務省の新たな規則案に対し、対抗措置で応じる権利を保持すると述べた。

今週の見通し

今週は中央銀行がカレンダーを支配する。ニュージーランド準備銀行とカナダ銀行は水曜日に利上げが予想される一方、同日に決定を行う連邦準備制度理事会（FRB）は据え置きが見込まれる。欧州中央銀行は木曜日に、日本銀行は木曜・金曜に会合を開き、こちらも金利据え置きが見込まれる。オーストラリアでは、RBAのサラ・ハンター副総裁が日曜日、中央銀行はインフレ抑制にまだ十分な成果を上げていないと述べ、水曜日の消費者物価指数（CPI）と11月3日の政策会合が控えている。