米イラン緊張とCPI予想の中で金は有利な位置にある

金は最近の高値付近で推移している。市場は米国とイランの関係および水曜日の米CPIデータに関する新たなニュースを待っている。

CNNのインタビューで、トランプ氏は、テヘランの核活動とホルムズ海峡の再開に関する協議が意味のある進展を見せれば、米国はおそらくイランに対する新たな軍事作戦を実施しないだろうと述べた。ただし、攻撃を差し控えるという動きは、イランが十分に強固な合意に同意するかどうかにかかっており、米国は必要とあらば軍事行動を取る用意があると強調した。

米国のルビオ国務長官は、イランとの交渉はほとんど進展しておらず、テヘランの条件は受け入れられないと述べ、一方でワシントンは引き続き外交的解決を模索する用意があると改めて強調した。

CPIに関しては、水曜日の数字が12月のFOMC会合での利上げを確実なものにする可能性があり、トレーダーはすでにその動きに79%の確率を付けている。

強いCPIの数値は金の急落を引き起こす可能性があるが、損失はおそらく買い戻されるだろう。その理由は、現段階での利上げは、成長懸念から株式や長期国債利回りにさらなる下押し圧力を加えるはずだからである。対照的に、弱い報告書は、ハト派的な価格設定の見直しにより即座に上昇に転じる可能性が高い。

現在の環境において、トランプ氏が紛争を激化させる道を選べば、インフレ期待は悪化する成長見通しとともに上昇し、金に有利なスタグフレーション（不況下のインフレ）シナリオが生まれるはずだ。同時に、緊張緩和はインフレ懸念の低下によるハト派的な価格再設定を引き起こす可能性があり、これも短期的には金を支援するはずだ。

ゴールドのテクニカル分析 – 日足

日足チャートでは、ゴールドはブレイクトレンドライン（壊れたトレンドライン）の上で膠着（コンソリデーション）している。買い手はこれらの水準付近でポジションを追加し続ける可能性が高く、リスクはトレンドラインの下に明確に定義され、新高値を目指している。一方、売り手は新たな安値への道を開くために、主要な上昇トレンドラインを下回るブレイクが必要である。

ゴールドのテクニカル分析 – 4時間足

4時間足チャートでは、4,040付近にマイナーサポートゾーンがある。再び押し戻しが発生した場合、買い手はサポート付近で参入すると予想され、リスクはブレイクトレンドラインの下に定義され、4,500の水準を目指す。売り手は、サポートを下回るブレイクを探し、押し戻しをマイナーな上昇トレンドラインまで拡大しようとする。

ゴールドのテクニカル分析 – 1時間足

1時間足チャートでは、別のマイナーな上昇トレンドラインがサポートとして機能する可能性がある。買い手は、価格がトレンドラインをブレイクした後にサポート付近でバウンスする場合に備えて、ポジションを分割したいと考えるかもしれない。売り手は、新たな安値への扉を開くために、サポートを下回るブレイクを見る必要がある。

今後のカタリスト（市場変動要因）

水曜日は米CPIレポート。木曜日は最新の米失業保険申請件数。金曜日は米PPIデータで週を締めくくる。