金は短期的に反発する可能性、成長と攻撃への懸念が和らぐ中、FOMCが迫る

金は金曜日、米PMI統計が予想を上回った後も下落を続け、当面は景気懸念が和らいだ。金塊はまた、週末にかけて米国がイランを攻撃する可能性があるとの予想に圧迫されたが、結局その予想は根拠のないものに終わった。

週後半の下落の大部分は、2025年に見られたのと同様の、株式市場の損失を穴埋めするための清算によるものと思われる。金価格の主要な推進要因である実質利回りは実際に低下しており、金属に根本的な圧力がかかり続けているにもかかわらず、短期的な反発の可能性は残っている。

大局的な状況は変わらず、中東危機が依然としてインフレを悪化させると同時に世界経済の成長を抑制している。今週の注目点は水曜日のFOMCの決定と中東情勢の展開だ。

市場は概ねFRBが金利を据え置くと予想しており、予想外の利上げがあれば金の急激な売り浴びせを引き起こすことになる。今回の会合ではドットプロットの公表は予定されておらず、ウォーシュFRB議長に注目が集まる。同議長は先行的なガイダンスを避ける傾向があるため、あまり多くを語らないとみられるが、トレーダーはタカ派的なサプライズに警戒するだろう。

GOLD テクニカル分析 – 日足

金（CFD契約）は主要なサポートゾーンである3,885付近に移動している。そこでは主要な上昇トレンドラインが合流点を形成している。価格がそのゾーンに達した場合、買い手は介入し、定義されたリスクをトレンドライン以下に抑え、新たな記録的な高みへの上昇を狙うと予想される。一方、売り手は下落ブレイクを狙い、弱気のポジションを次の3,500に向けて追加するだろう。

GOLD テクニカル分析 – 4時間足

弱気の勢いは衰えている。4,070のレジスタンスゾーンへの押し戻しは、売り手を再び引き戻す可能性が高く、彼らはその水準より上のリスクを定義し、3,885のサポートを引き続き狙う。一方、買い手はレジスタンスを超える動きを見て、下降トレンドラインへの反発を延ばしたいと考えている。

GOLD テクニカル分析 – 1時間足

マイナーなサポートゾーンが3,980付近に位置しており、この水準は何度も価格を跳ね返してきた。売り手はこれを下回るブレイクを狙い、弱気のポジションを3,885に向けて拡大する。一方、買い手は再びこの水準で介入し、サポート以下のリスクを定義し、4,070のレジスタンスゾーンへの押し戻しを狙うだろう。

今後のカタリスト（材料）

明日は米消費者信頼感指数（Consumer Confidence report）の発表。水曜日にはFOMCの金利決定が発表される。木曜日は米GDP統計、米PCE、最新の米新規失業保険申請件数。週は金曜日の米雇用コスト指数（Employment Cost Index）で締めくくられる。