金価格、4,000ドルのサポートラインを試す、調整懸念が高まる

金は新しい取引週に入り厳しい状況にある。貴金属は4,000ドルを下回る可能性を探り続けている。買い手がこのゾーンを守れるかどうかは、10月の取引終了に向けて反発のチャンスがあるかどうかを左右する重要な試練となりつつある。

地政学的リスクは依然として要因であり、米国債利回りは最近低下しているが、金には上昇の勢いはほとんど見られない。8月と9月に見られた上昇相場は完全に解消され、貴金属は現在、より低い高値とより低い安値の連続を形成しており、売り手が徐々に主導権を握りつつある。

これまでのところ、4,000ドルのラインは維持されており、提示価格は4,007ドル近辺で推移している。私の見解では、これはまだ確定したテクニカルなブレイクではないが、このような重要なサポートエリアを繰り返し試しながらしっかりとした反発がないのは、安心できる状況とは言い難い。

3,942～60ドル圏のスイング安値が、4,000ドルのマークに対する追加の保護層を提供している。それでも、このキリ番を決定的に下回る動き、特に納得のいく日足終値がそれを下回る場合、貴金属の売りを加速させるのに十分となる可能性がある。

そのようなブレイクは、現在3,870ドル付近にある100週移動平均線へのより大きな値下がりの扉を開く可能性がある。この指標が際立っているのは、金が2023年10月以来、100週移動平均線にタッチしておらず、この水準が2025年10月から11月に記録された安値からも遠くないからだ。売り圧力が高まれば、このゾーンは買い手が再構築を行う重要な場所となる可能性がある。

金の買い手にとって当面の課題は、4,000ドルを守り、より信頼性の高い反発を構築することだ。上昇の最初の壁は、4,076ドルと4,114ドルにある100時間と200時間の移動平均線を奪回することだ。そこから、4,117ドル、そしてより困難な4,200ドルの水準を再び上回れば、下降圧力が弱まり始めている兆候となるだろう。それが実現するまでは、金のリスクバランスは依然として下側に傾いている。

現時点で強気派にとって唯一のポジティブな点は、まだ実際の崩壊が発生していないことだ。4,000ドルの水準は決定的なポイントであり、単にストレス下にある市場と、まだ回復の余地がある市場を分ける。最終的に全ては、買い手がこのキリ番を守れるかどうかにかかっている。