金は4,400ドルへ回復、テクニカルなブレイクダウンは実現せず

金は過去2日間でやや回復し、価格は再び4,400ドル台に近づいている。

幅広い市場で落ち着いた環境がこの動きの一部を支えている。原油価格は下落し、10年物国債利回りは5%を下回り、今週初めのFED会合をめぐる変動の後、金への圧力をいくらか和らげている。

さらに、テクニカル要因もFEDの決定以降の金の動きを説明している。

今週初め、金は4,290-4,310ドル圏のネックラインサポートをほぼブレイクするところであり、FEDの発表直後により決定的な下落が生じるリスクがあった。

しかし、買い手が介入し、金が一時4,240ドル圏にタッチした後に反発を引き起こした。この圏域は7月から8月の上昇局面の61.8%フィボナッチリトレースメント水準である4,241ドルとほぼ一致する。

その水準は維持され、買い手はその後、価格を50%フィボナッチリトレースメントの4,328ドルを上回り、さらに100日移動平均線の4,321ドルも上抜けた。テクニカルには、これにより日足チャートのバイアスはよりニュートラルなスタンスに変わり、以前の下方向へのブレイクダウンをさらに否定している。

今日はその時点から回復が加速している。

時間足チャートも改善しており、金の買い手は主要な短期移動平均線の上値を再び奪還した。これにより、1週間ぶりに4,400ドル圏への再挑戦が行われている。

4,400-4,415ドル圏はさらなる上昇への最初のハードルとなる。買い手は短期的な強気バイアスを固めることを目指している。その上には、200日移動平均線が4,541ドル近辺にあり、より重要なテクニカル障害となっている。

現時点では、状況を先取りしすぎないことが賢明である。

金は依然として、8月にほぼ4,700ドルから下落した後のボラタイルな consolidation フェーズにある。過去2日間でテクニカル見通しは改善したものの、買い手はより強い反発を確認するためにはさらに行動を起こす必要がある。

下方向では、最初の主要リスク水準は100日移動平均線と50%フィボナッチリトレースメントのある4,328-4,331ドル圏である。その下では、4,241ドルを下回る下落が必要であり、それによりさらなる売り圧力が生まれ、4,000ドルへの下落の可能性への道が開かれる。しかし、段階的に進めるのが最善である。

原油価格は冷え込んだが、100ドルをわずかに上回ったままであり、10年物国債利回りは急上昇していないものの、5%をやや下回って推移している。FEDの決定後に市場がいくらか落ち着いたという理由だけで、マクロ経済環境について過度に楽観的になるのは時期尚早である。