金（ゴールド）トレーダー、FOMC決定に注目。注目ポイント

ファンダメンタル概況

今週、金（ゴールド）は一時的に主要サポート水準である4,300ドルを下回ったが、金属が保ち合い局面に入ったため、確定したブレイクは発生していない。本日朝には買い興味が一部見られたが、これは本日後半に予定されているFOMC決定前のノイズに過ぎない可能性がある。

連邦準備制度理事会（FRB）の決定は、特に結果が市場予想と異なる場合、大幅な価格変動を引き起こす可能性がある。25ベーシスポイントの利上げが広く予想されており、金利据え置きを支持する可能性のある1票または2票の反対票が見込まれる。今回の会合では、経済見通し要約（SEP）とドットプロットの公表も行われる。

市場参加者はドットプロットに注目するだろう。同プロットでは、FRBが2026年に1回、2027年に1回の追加利上げを予測するとみられている。この予測は、2027年末までにあと3回の利上げを見込む現在の市場価格を下回るものとなる。FRBのウォーシュ議長は詳細なフォワードガイダンスを避け、代わりにジャクソンホールシンポジウムでのメッセージを繰り返す可能性が高い。

FRBから3回以上の追加利上げを示すシグナルが出れば、タカ派サプライズと解釈され、金（ゴールド）に下押し圧力がかかる可能性が高い。逆に、あと1回または2回の利上げ予測であれば、ハト派的とみなされ、金価格の上昇につながる可能性がある。

中東情勢も引き続き主要な焦点であり、石油価格は100ドル以上で推移し、混乱の悪化の中でインフレ懸念をあおっている。石油は最近、主要な市場の原動力となっている。中東での緊張緩和があれば石油価格は低下し、ハト派的な再評価につながり、最終的に金（ゴールド）を支援する可能性がある。

現時点では、ファンダメンタルズは金（ゴールド）のさらなる下値を示唆している。状況が変わるには、中東での緊張緩和かハト派的なFRBのいずれかが必要となる。

金（ゴールド）のテクニカル分析 – 日足

日足チャートでは、昨日金（ゴールド）は反発し、主要サポート水準である4,300ドルを再び上回った。買い手はこれらの水準付近で引き続き参入する可能性が高く、サポート水準以下に明確なリスクを設定し、4,890ドルに向けた上昇を狙う。一方、売り手はサポート割れを狙って、次の3,885ドルへの下落を仕掛けるだろう。

金（ゴールド）のテクニカル分析 – 4時間足

4時間足チャートでは、下降トレンドラインが弱気構造を定義している。トレンドラインへの押し目では、売り手が同ラインに上値を明確なリスクとして設定し、3,885ドルへの下落を狙う可能性がある。買い手は上抜けを狙って、強気のポジションを4,890ドルに向けて増やすだろう。最初のターゲットは4,510ドルとなる。

金（ゴールド）のテクニカル分析 – 1時間足

1時間足チャートでは、小さな下降トレンドラインがレジスタンスとして機能している。売り手はトレンドライン付近で参入し、その上に明確なリスクを設定して価格を新安値に押し下げると予想される。買い手はブレイクを狙って、次のトレンドラインに向けて上昇を延ばすだろう。赤い線は本日の平均日足レンジを定義している。

今後のカタリスト

本日はFOMCの金利決定が行われる。明日は米失業保険申請件数が発表される。トレーダーは中東情勢の動向も注視するだろう。