中間選挙、イラン緊張、利回りが慌ただしい市場の一日を支配

米国の有権者は中間選挙で投票を行っており、権力の掌握がかかっている。トレーダーにとって、その結果は取引終了後に明らかになるものだ。その前に、北米の取引時間帯は、上昇する米国債利回り、まちまちな株先物、米経済指標、そして外交への期待と軍事エスカレーションのリスクの間を行き来し続ける中東情勢を吸収しなければならない。

ドルは朝方のスナップショットでまちまちな動きを見せている。オーストラリアドル、スイスフラン、日本円、ユーロに対しては強く、ニュージーランドドル、カナダドルに対しては弱く、英ポンドに対してはわずかに弱い。

一方、原油は月曜日の急落の一部を取り戻しているが、金と銀は下落して取引されている。市場からのシグナルは一様ではない。外交的突破口への楽観は依然として続いているが、トレーダーは依然として、矛盾する見出しと、まだ解決されていないリスクに対処している。

中東：協議は続くが、軍事行動が先行きを暗くする

昨日の米イラン合意に向けた進展への期待は、一夜のうちに起きた展開によって損なわれた。InvestingLiveは、カタールの仲介者が関与する交渉が進展なく終了したと報じた。ワシントンとテヘランの間の接触は仲介者を通じて続いているが。

イランの提案は、ホルムズ海峡の再開を、米国の封鎖の緩和とイランの石油販売の制限に結び付けている。トレーダーにとって、進行中の協議と実際に発効できる合意との間の隔たりは依然として大きい。

この状況は、Associated Pressの報道によってさらに曇らされた。同報道は米当局者の話として、米軍が自軍に対する地対空ミサイルの脅威に応じて、ホルムズ海峡付近のイラン目標を攻撃したと伝えた。したがって、外交と軍事的圧力は並行して進んでいる。

その違いは市場にとって重要な意味を持つ。輸送を再開し供給リスクを低減する合意は、石油売り手の自信を強めるだろう。さらなる軍事行動は、地政学プレミアムを急速に復活させる可能性がある。次の見出しが短期的にムードを変える可能性は依然としてある。

米国選挙：勢力バランスが取引終了後の焦点

誰が議会を支配するかが、トランプ大統領が今後2年間にわたり自身の立法課題を推進できる余地を左右する。

共和党が両院を維持すれば、立法はより明確な道筋を保つだろう。民主党がどちらかの院を獲得すれば、歳出や主要な政策変更にはより多くの交渉が必要になるだろう。上院の支配は、任命や承認にも重要な意味を持つ。

トレーダーにとって、その結果は税制、歳出、規制、政府借入に波及する。過半数議席の規模は、どちらの政党が優勢になるかと同じくらい重要だ。

結果は株式市場の閉場後に出始めるだろう。接戦の選挙区では、今夜を過ぎても支配が決まらない可能性がある。そのため、夜間の反応と水曜日の寄り付き水準が重要な指標となる。

RBAが利上げ、AUDUSDは下落

Reserve Bank of Australia（RBA）は、予想通り、キャッシュレートを25ベーシスポイント引き上げて4.85%にした。投票は6対3で、3人のメンバーが据え置きを支持した。

RBAが描いたインフレ環境は厳しいものだった。RBAはインフレ見通しを大幅に上方修正し、その理由として国内の供給能力圧力、高止まりするエネルギー価格、そして上昇したインフレ期待が定着するリスクを挙げた。

ミシェル・ブロック総裁は、インフレを低下させるには、成長が抑制されたままであり、失業率がさらに上昇する必要があると述べた。しかし、追加利上げを約束するところまでは踏み込まず、今後のデータを待って評価するのがおそらく適切だと示唆した。

それでも、提供されたスナップショットでは、AUDUSDは0.26%安の0.6978。予想通りの利上げは、それ自体では通貨を強くしない。トレーダーはまた、次に何が起こるか、そして金融引き締めが成長にとって何を意味するかを考慮しなければならない。

ドル：まちまち、AUD、CHF、JPYに対して強い

提供されたペアの中で、ドルの最大の上昇はオーストラリアドルに対してであり、利上げに支えられている。また、スイスフランと日本円に対しても上昇している。

スナップショットでは、ニュージーランドドルが米ドルに対して最大の上昇率を記録しており、それにカナダドルが続く。英ポンドはほぼ変わらず。

最新の水準は以下の通り：

• EURUSD: 0.07%安の1.1177。

• USDJPY: 0.18%高の158.22。

• GBPUSD: 0.01%高の1.3406。

• USDCHF: 0.22%高の0.8202。

• USDCAD: 0.05%安の1.3979。

• AUDUSD: 0.26%安の0.6978。

• NZDUSD: 0.09%高の0.5620。

通貨レンジ：大半のペアに拡大余地

通貨価格のスナップショットにおける高値と安値は、提供されたレンジモニターの22日平均レンジと比較すると、以下の通り：

• EURUSD: 1.1176～1.1206 — レンジ幅30ピップ、平均69ピップの43%。

• GBPUSD: 1.3397～1.3429 — レンジ幅32ピップ、平均77ピップの42%。

• USDJPY: 157.76～158.30 — レンジ幅54ピップ、平均50ピップの108%。

• USDCHF: 0.8150～0.8203 — レンジ幅53ピップ、平均63ピップの84%。

• USDCAD: 1.3951～1.3996 — レンジ幅45ピップ、平均43ピップの104%。

• AUDUSD: 0.6962～0.7003 — レンジ幅41ピップ、平均43ピップの95%。

• NZDUSD: 0.5603～0.5631 — レンジ幅28ピップ、平均42ピップの67%。

通常の日々の値動きと比較すると、EURUSDとGBPUSDには最も明確な拡大余地がある。どちらも平均レンジの半分未満しか消化していない。

USDJPYとUSDCADはすでに平均を超えている。一方、AUDUSDは通常の一日のレンジに近い。さらなる値動きの可能性は否定できないが、これらのペアはすでにより大きな距離を動いている。

平均レンジは目安であり、上限ではない。データのサプライズや新しい見出しが、市場を通常の値動きを超えて押し上げる可能性は依然としてある。

米株先物：Nasdaqは上昇、Dowは下落

提供された先物データは、まちまちな寄り付きを示唆している：

• Dow industrial average先物：350ポイント安。

• Nasdaq 100先物：72ポイント高。

• S&P先物：前日終値を挟んで取引。

この分裂は、取引が進むにつれて上昇が広がるかどうかに注目を集めている。選挙結果がまだ出ていないため、初期の動きには、トレーダーが方向性により自信を持つ前に、フォロースルー（継続）が必要だ。

米国債利回り：上昇

主要な年限では米国債利回りが上昇している：

• 2年債：4.608%、2.5ベーシスポイント上昇。

• 5年債：4.7268%、3.38ベーシスポイント上昇。

• 10年債：4.929%、3.5ベーシスポイント上昇。

• 30年債：5.2996%、3.06ベーシスポイント上昇。

金利上昇は株式と注意を争い、ドルを支援する。今朝の為替反応はまちまちだが。

欧州株：下落

提供された欧州指数は概ね弱含み：

• ドイツのDAX：25,872.08、109.02ポイント安（0.42%安）。

• フランスのCAC：8,042.66、5.04ポイント安（0.06%安）。

• 英国のFTSE 100：10,698.71、62.63ポイント安（0.58%安）。

• スペインのIBEX：18,849.30、108.50ポイント安（0.57%安）。

• イタリアのFTSE MIB：49,851.93、96.02ポイント安（0.19%安）。

商品：原油は回復、貴金属は下落

WTI原油は$97.18、$0.72高（0.75%高）。この反発は、月曜日の下落の背景にあった外交的楽観を複雑にする一夜の軍事展開を受けたものだ。

スポット金は$3,925.85、$20.885安（0.53%安）。米国債利回りの上昇は、利子を生まない資産を保有する機会費用を高め、金にとって逆風となっている。

銀は2.24%安の$49.5093、銅は2.73%安の$6.3880。Bitcoinは$77,335と強含み、$660高（0.86%高）。

北米カレンダー：JOLTSと製造業受注は米東部時間午前10:00

提供されたカレンダーでは、2つの主要項目が目立つ：

• 米東部時間午前10:00：9月の製造業受注 — 予想 +1.2%、前回 +0.1%。

• 米東部時間午前10:00：9月のJOLTS求人件数 — 予想 7.100百万、前回 7.079百万。

カレンダーには、9月の耐久財受注と製造業受注の詳細も含まれている。

JOLTSは労働需要のもう一つの指標を提供する。強い結果は、雇用主が依然として採用を望んでいることを示すだろう。一方、弱い結果は、より冷え込みが進んでいることを示すだろう。市場の反応は、サプライズの大きさと、詳細が労働市場の状況について何を明らかにするかによって決まるだろう。