RBA、キャッシュレートを4.85%に引き上げ、18年ぶりの高水準；PBOCの措置が人民元を押し下げ

概要:

• 原油は月曜に約4%下落した後、小幅上昇した。米MQ-9 Reaper無人機が撃墜されたと報じられた後、米軍がイランのケシュム島の標的を攻撃した
• 報道によると、米高官は、この攻撃は米航空機に対するイランの攻撃への応答であり、米国のより広範な作戦の開始ではないと述べた
• RBAは6対3の投票でキャッシュレートを25ベーシスポイント引き上げて4.85%とし、18年ぶりの高水準とした。発表後に豪ドルは弱含んだ
• PBOCは銀行の外貨預金準備率を2ポイント引き上げ、より高く人民元安方向の基準値を設定した。オフショア人民元は0.26%下落して1ドル=6.6642となり、6月以来の最大の1日下落となった
• アジアの株式市場の大半は米テクノロジー株を追随して下落し、韓国のKospiは3.7%安で下落を主導した。日本は祝日で休場だった
• Appleはホリデー四半期について7%〜10%の売上高成長を見通す一方、メモリーコストの上昇を受けて粗利益率はより低い45%〜46%と見込んだ。Oracleは100億ドルの株式売出しを11%のディスカウントで価格設定すると報じられている

原油は、米軍がイランのケシュム島を攻撃した後、火曜日のアジア時間に小幅上昇し、月曜の下落分の一部を取り戻した。月曜の下落は外交的打開への期待を受けたものだった。オーストラリアの中央銀行は利上げを18年ぶりの高水準とし、中国の中央銀行の措置が人民元を押し下げ、地域株は米テクノロジー株の軟調な流れを追随した。

原油とイラン

原油は小幅上昇した。イランと米国の仲介協議が合意への期待を高めたことで月曜に約4%下落していた。報道によると、米航空機は、イランが米MQ-9 Reaper無人機を撃墜した後、ホルムズ海峡の入口に位置するケシュム島のイラン側施設を攻撃した。米高官は、この攻撃は月曜に米航空機に向けられたイランの攻撃に応じたものであり、より広範な作戦の開始ではないと述べたと引用された。

The Wall Street Journalは先に、ワシントンがここ数週間にわたりイランに対して限定された非公表の一連の攻撃を実施してきたこと、また、湾岸諸国は米中間選挙が終われば短時間で激しい作戦に備えるよう助言されたことを報じた。ドナルド・トランプ大統領は月曜、米国は何カ月もイランと戦っていないと述べ、選挙後の攻撃について問われると「いいえ」と答えた。ただし当局者は、同大統領があらゆる選択肢を検討していると述べた。

別途、Axiosは、CIA長官ジョン・ラトクリフがトランプ大統領に対し「戦争なし、合意なし」のアプローチを維持し、経済的圧力を引き続き機能させるよう促したと伝えた。テヘランは、カタール当局者との協議が打開なしに終了した後も、ワシントンとの接触は仲介者を通じて続いていると述べ、また、短縮された7段階提案が引き続き協議の基礎であると述べた。

RBAと豪ドル

RBAはキャッシュレートを25ベーシスポイント引き上げて4.85%とし、今年5回目の利上げとした。理事会メンバー6人がこの措置を支持し、3人が据え置きを望んだ。同行はインフレ見通しを大幅に上方修正し、現在は総合インフレ率が4.5%でピークを付け、2027年後半まで3%超にとどまると予想している。燃料価格の上昇と国内供給能力の逼迫を指摘している。データを引き続き注視すると述べたが、追加利上げを示唆するには至らなかった。

すでに人民元とともに軟調だった豪ドル（下記参照）は、広く予想されていた決定が発表されると下落した。票が割れたことで市場の一部は、これがサイクル最後の利上げかもしれないと推測した。ただし理事会はそのような示唆はしなかった。

Reserve Bank of AustraliaのBullock総裁による記者会見はまだ先に控えており、0430 GMT / 2330米東部時間に予定されている。

中国と人民元

PBOCは、金融機関の外貨預金準備率を4%から6%に引き上げ、11月15日から実施すると述べた。これはオンショアのドル流動性を吸収する措置だ。また、対ドルの日次基準値をより高く設定した。総合すると、これらの措置は人民元の最近の上昇を抑制したい意向を示唆しており、通貨がしばらくもみ合う時期を告げるかもしれない。中国の金利は他国と比べて低いため、それによりオフショア人民元が調達通貨としての魅力を増す可能性もある。

オフショア人民元は0.26%下落して1ドル=6.6642となり、6月以来の最大の1日下落となった。

地域株式

アジア市場の大半は米テクノロジー株を追随して下落した。韓国のKospiは3.7%下落し、Kosdaqは3.8%下落して、地域の半導体比率の高い市場にかかる最近の圧力に拍車をかけた。Shanghai Compositeは0.7%下落した一方、香港のHang Sengは0.4%上昇して流れに逆らった。日本市場は祝日で休場だった。米中間選挙は火曜日に実施される。

決算とAI資金調達

Appleは第4四半期予想を上回り、売上高は約1145億ドル（12%増）、1株利益は2.10ドルだった。決算説明会で同社は、メモリー価格の上昇が続きSiri AIのコストが重荷となる中、12月四半期について7%〜10%の売上高成長を見通す一方、粗利益率は45%〜46%と、前四半期の見通しレンジを下回るとした。Appleはまた、240億ドルの自社株買いを行ったこと、関税還付の大半を受け取ったことを述べた。Palantirは第3四半期予想を上回り、通年売上高見通しを約85.3億ドルに引き上げた。

報道によると、Oracleは100億ドルの株式売出しを11%のディスカウントで価格設定する構えだが、そのディスカウントの基準となる価格はすぐには明らかにならなかった。この売出しは100億ドルの社債発行と並行して行われる。BlackstoneのJon Gray社長は、AI需要に応えるにはより多くの株式による資金調達が必要になると述べた。Pershing Squareは四半期書簡で、ハイパースケーラーの支出を防御的投資ではなく攻勢的投資と評した。