シュワブのソンダーズ氏：株式に中立、コモディティを支持、しかしすべての人に当てはまるわけではない

チーフ・インベストメント・ストラテジストのリズ・アン・ソンダーズ氏によると、チャールズ・シュワブは株式に対して中立の見方をとり、株式や債券よりもコモディティを好んでいる。

最近のインタビューで、ソンダーズ氏は「型にはまった」ポートフォリオ・アドバイスを批判した。同氏は、ポートフォリオ配分は個人の時間軸、リスク許容度、収入要件、および全体的な目的に依存すると主張した。

すべての人に通用する単一のポートフォリオはない

「人々があれに対して型にはまった答えをするのは、実際に少し気が狂いそうになります」とソンダーズ氏は述べた。「今現在、すべての人に適した資産配分は一つもありません。」

ソンダーズ氏は、シュワブが13.4兆ドルの顧客資産を運用していると指摘し、その規模を、単一の配分がすべての人に機能するわけではない証拠として挙げた。

同氏のコメントは、60%が株式、40%が債券で構成される伝統的な60/40ポートフォリオに関する質問への回答として出された。他の一部のストラテジストは、その分割に代えて、より多くの割合をコモディティに配分することを提案している。

債券よりもコモディティが好まれる

ソンダーズ氏によると、シュワブは債券に対してはあまり積極的ではなく、コモディティに対してはより積極的な見方をしている。このアプローチは、従来の60/40配分から離れる広範な動きを反映している。

「当社は株式に対して中立です。これは弱気な立場ではありません」と同氏は付け加えた。この中立の立場は、株式売却の推奨からではなく、シュワブの長期的な戦略的配分に由来している。

8月には、金に連動するファンドに180億ドルの資金が流入し、過去2番目に大きい月間流入額となり、総保有額は新たなピークに達した。

このデータは、世界ゴールド協会という、世界の金需要を監視する業界団体からのものであり、金ETFの流入急増に関するレポートで引用されている。

他の一部のストラテジストは、ポートフォリオの5分の1をコモディティとする60/20/20配分を提案している。ソンダーズ氏は特定の比率を推奨しなかった。

同氏は、適切なパーセンテージは個々の投資家の目的、時間軸、収入要件に基づいて異なると述べた。インタビュアーは、年齢と投資家プロファイルも同様に重要であると指摘した。

株式と債券が依然として効果的な分散投資を提供するかどうかについての議論は未解決のままである。シュワブのコモディティへのシフトの成功は、金やその他の実物資産の現在のサイクルに左右される可能性が高く、この展開は今後数カ月にわたって続くことになる。