米ドルはまちまち、イラン緊張で株式上昇：米州FXラップ

米ドルはセッションをまちまちで終え、円、カナダドル、オーストラリアドルに対しては下落した一方、ユーロ、英ポンド、スイスフラン、ニュージーランドドルに対しては上昇した。円はアウトパフォームし、USDJPYは約0.80%下落した。日銀政策委員の高田氏によるタカ派的な発言と、米財務長官べッセント氏が日本の計画を認識しているとのコメントが支援材料となった。USDCADは約0.40%下落した。カナダ銀行が政策金利を2.25%で据え置いたものの、インフレリスクが拡大したと警告したことが背景。これにより、市場の期待は年内の利上げ確率が高まる方向にシフトした。オーストラリアドルも上昇し、対米ドルで約0.32%上昇した。

ニュージーランドドルは最悪のパフォーマンスとなり、対米ドルで約0.73%下落した。ニュージーランド準備銀行（RBNZ）が政策金利を25ベーシスポイント引上げ2.75%としたにもかかわらずだ。この動きは予想されていたが、中銀の金利見通しは市場の織り込みよりも低かった。言い換えれば、RBNZは利上げを実施したが、トレーダーが期待したほどのタカ派姿勢は示さなかった。その他では、米ドルは英ポンドに対して約0.23%、フランに対して約0.17%、ユーロに対して約0.07%上昇した。米国では、ニューョーク連銀のウイリアムズ総裁が金利据え置きの決定を支持し、今後の動きは入ってくるデータによって決まると述べた。焦点は金曜日の米国雇用統計に移っており、地政学的な動向も引続き重要な要因となっている。

金曜日の非農業部門雇用統計（NFP）を前に、本日発表されたADPレポートは、米国の民間雇用者が8月に38,000人の雇用を追加したことを示し、48,000人という予想を下回り、7月の修正値46,000人から減少した。これは、控えめな雇用環境を示唆している。ADPは、1月以来最も低い雇用ペースであると指摘した。教育・医療サービスが45,000人増加をけん引し、建設業、レジャー・ホスピタリティも雇用を追加した。製造業と専門サービスは雇用を失った。年ベースの基本給与成長率は、現職者で3.0%、転職者で4.7%だった。全体的に、データは労働市場がまだ雇用を追加しているが、雇用が一握りの部門に集中していることを示している。

金曜日の雇用統計は、雇用が小幅に回復し、失業率は変わらず、月間賃金成長が加速すると予想されている。予想に基づくと：

• 非農業部門雇用者数（NFP）：前月に23,000人の減少があった後、55,000人の増加が見込まれる。
• 失業率：4.1%で変わらない見込み。
• 平均時間賃金：前月比0.1%から上昇し、0.3%の上昇予想。

重な要素は、軟調な雇用とよりしっかりした賃金成長の組み合わせである。雇用者数のプラス成長への回帰は歓迎されるが、55,000人の増加は依然として鈍いペースを示している。一方、より速い賃金成長は持続的なインフレ圧力を示唆する可能性がある。過去の雇用者数データの修正も、基礎的な労働市場が改善しているのか悪化しているのかを明確にするのに役立つだろう。

米国債利回りはカーブ全体でわずかに低下し、短期の利回りほど低下幅が大きかった。2年利回りは約1.7ベーシスポイント低下し、30年利回りはわずかに0.5ベーシスポイント低下し、イールドカーブは小幅にスティープ化した。10年利回りは低下にもかかわらず4.75%以上を維持した。

• 2年利回り：4.377%、1.7ベーシスポイント低下
• 5年利回り：4.545%、1.3ベーシスポイント低下
• 10年利回り：4.788%、0.8ベーシスポイント低下
• 30年利回り：5.262%、0.5ベーシスポイント低下

米国株式は当日高く終了し、買いは最大のテクノロジー銘柄以外にも拡大した。ラッセル2000は1.13%上昇でリードし、S&P500とナスダック総合の上昇率の2倍以上となった。ナスダック100は0.23%上昇と出遅れ、一部のテクノロジー株の急落が上昇を抑制した。

• ダウ工業株30種平均：53,067.32、295.05ポイント高（0.56%高）
• S&P500：7,666.69、35.21ポイント高（0.46%高）
• ナスダック総合指数：26,217.83、118.05ポイント高（0.45%高）
• ラッセル2000：2,953.18、33.05ポイント高（1.13%高）
• ナスダック100：29,143.33、66.11ポイント高（0.23%高）

デルはトップパフォーマーとなり、利益予想を上回り見通しを引上げた後、15.27%急騰した。エンヴィディアは3.19%上昇、オラクルは3.29%加えた。フィンテック銘柄も買いを集め、ブロックは5.96%高、SOFIは4.90%高、ペイパルは3.65%高となった。強さは消費者関連や産業株にも広がり、ベスト・バイ（+5.40%）、ユナイテッド・アイルラインズ（+3.98%）、デレ（+3.35%）が含まれる。

しかし、全体的な上昇相場ではなかった。サイバーセキュリティ株は圧力を受け、パロアルト・ネトワクス（-9.30%）、クラウドス卜ライク（-5.44%）、フォーデネット（-4.54%）が先導した。クレド・テクノロジーは決算報告後に20.02%急落し、ダタドッグは6.56%下落、パランテルは5.80%下落、スノーフレークは4.12%下落した。

全体的に、買い手が支配し、小型株のリーダーシップはより広い参加のポシテイブな兆しだった。しかし、テクノロジー株間の急激な格差は、投資家が依然として選択的であることを示していた。

米国の工場受注は7月に0.9%増加し、0.6%の予想を上回った。一方、6月の低下は0.3%から0.2%に修正された。耐久財受注は1.1%上昇し、速報値から変わらず、6月の0.5%増加を上回った。しかし、輸送用機器除くベースでは、受注は前月の1.1%から鈍化し、0.4%のより穏やかな増加となった。

弱い分野は業務設備需要だった。非国防資本財受注（航空機除く）は、業務投資の重な代用指標であり、6月に1.7%増加した後、速報値の0.2%増加から下方修正され、変わらずとなった。全体的に、ヘッドラインの上回りは勇気づけるものだったが、詳細には不均一な強さが明らかになった。製造業需要は改善した一方、企業は新規設備受注で一休みした。

原油先物は$90.50で取引され、当日$0.27上昇した。セッション高値は$92.29、安値は$88.97だった。ベネズエラの石油部門が本日再び注目を集めた。シェブロンが5年間で70億ドル以上の投資を計画し、2031年までにベネズエラ事業の生産量を約2倍の60万バレル/日に増やすことを目指すと発表したためだ。拡張にはオリノコベルトの追加権益と改善された投資条件が含まれる。エネルギー省長官クリス・ライト氏は、新たな合意によりベネズエラの総石油生産量が現在の日量約110～120万バレルから今数年で2倍以上になる可能性があると予測した。トラン氏は、より広範なベネズエラ石油合意が米国のガソリン価格を大幅に引下げる方法であると宣伝している。しかし、これらのメ剥ットは長期的な見通しに留まる。アナリストらは、同国の劣化したインフラを修復するには数年という歳月と多大な投資が必要だと述べている。石油トレーダーにとって、この発表は将来の供給増加を示唆しているが、その時期と規模は依然として不確定である。今日、このような好材料の中で原油価格が上昇していることは、市場が何を考えているかをトレーダーに語っている。

中東の地政学的緊張は本日も高く、米国とイランは7月以来最大の攻撃の応酬を行った。米軍は南部海岸沿いのイラン軍事施設を攻撃し、イランはバーレン、ヨルダン、クウェート、イラクの米軍基地に報復した。米当局者は米国人の死傷者はないと報告した。トランプ氏はホルムズ海峡を米国のコントロール下にあると引き続き主張し、船舶への脅威が続いているにもかかわらず、名称を「トランプ海峡」に変更することさえ示唆した。別途、米国当局者は、米軍が新たな「タンカー・フォー・タンカー」政策の下でイラン政府の2隻のタンカーを攻撃し、商船への攻撃に対する報復をエスカレートさせたと述べた。市場にとっては、さらなる戦闘がエネルギー輸送を混乱させ、インフレ圧力を高止まりさせるかどうかが懸念点である。サウジアラビアは軍事行動の緩和と外交流解決への回帰を求めた。