สัญญาณที่ขัดแย้งของ Bitcoin: เงินเฟ้อกดดัน, การซื้อคืนที่ล้มเหลวช่วยหนุน

ตามการวิเคราะห์ล่าสุด แนวโน้มขาขึ้นระยะสั้นของ Bitcoin กลายเป็นความท้าทายมากขึ้น แม้ว่าแนวโน้มระยะยาวอาจสดใสขึ้น

James Butterfill หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ CoinShares บริษัทจัดการสินทรัพย์ในยุโรป เขียนในบันทึกประจำวันศุกร์ว่า อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์เพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะใช้นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้ Bitcoin อยู่ต่ำกว่า 80,000 ดอลลาร์ในระยะสั้น

Butterfill แย้งว่าแนวโน้มที่ไกลออกไปขึ้นอยู่กับว่าโครงการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ล้มเหลวในการลดอัตราผลตอบแทนระยะยาวหรือไม่ ความล้มเหลวดังกล่าวอาจช่วยเสริมเรื่องราวการด้อยค่าของสกุลเงินที่หนุน Bitcoin และทองคำ

“ผลลัพธ์จึงเป็นการผสมผสานนโยบายที่ค่อนข้างผิดปกติสำหรับ Bitcoin” รายงานระบุ “ข้อมูล CPI ของวันนี้เป็นลบในเชิงส่วนเพิ่ม เพิ่มโอกาสของนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น และอาจจำกัด upside ในทันที

“แต่ความล้มเหลวที่ชัดเจนของโครงการซื้อของกระทรวงการคลังในปัจจุบันเพิ่มโอกาสของการแทรกแซงที่ใหญ่กว่ามากในอนาคต”

รายงานกล่าวต่อ: “หากสิ่งนั้นเกิดขึ้น มันอาจกลายเป็นหนึ่งในตัวเร่งระยะกลางที่ทรงพลังที่สุดสำหรับ Bitcoin”

ข้อมูลวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% เดือนต่อเดือนในเดือนสิงหาคม ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้

ตามเครื่องมือ CME FedWatch มีความน่าจะเป็น 85% ที่อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นหลังการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐในสัปดาห์หน้า โดยปกติ Bitcoin จะทำงานได้ดีเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ

โครงการซื้อคืนพันธบัตรที่ขยายใหญ่ขึ้นของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังไม่ได้ลดอัตราผลตอบแทนระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญ

หากอัตราผลตอบแทนยังคงสูงอย่างต่อเนื่อง Butterfill ตั้งข้อสังเกตว่า รัฐมนตรีคลัง Scott Bessent จะเผชิญแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นในการนำแผนการซื้อแบบ "bazooka" ขนาดใหญ่กว่ามากมาใช้เพื่อผลักดันต้นทุนการกู้ยืมให้ต่ำลง

ในเดือนสิงหาคม Bitcoin พบกับการดีดตัวที่แข็งแกร่งที่สุดครั้งหนึ่งในรอบหลายปีหลังจากที่รัฐมนตรีคลัง Bessent ประกาศว่ากระทรวงการคลังจะเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นสองเท่า

การประกาศและการพุ่งขึ้นของราคาที่ตามมาได้กระตุ้นให้ผู้สังเกตการณ์บางคนประกาศการฟื้นคืนของดีลการด้อยค่าของสกุลเงินที่ถูกพูดถึงอย่างมาก การซื้อขายนั้นเกี่ยวข้องกับนักลงทุนที่ซื้อสินทรัพย์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน

ทั้ง Bitcoin และทองคำต่างได้รับประโยชน์จากการซื้อขายนี้เมื่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลง