แครเมร์เอาชนะตลาดมาหลายปี แต่กลับบอกผู้เกษียณให้ซื้อกองทุนดัชนี

ในช่วง 14 ปีที่บริหารกองทุนป้องกันความเสี่ยง จิม แครเมร์ สร้างผลตอบแทนรายปี 24% ซึ่งสูงกว่าอัตราผลตอบแทน 8% ของ S&P 500 ถึงสามเท่า แต่เมื่อมีผู้โทรเข้ามาสอบถาม เขากลับแนะนำให้นำเงินสองในสามส่วนจาก 600,000 ดอลลาร์ของผู้เกษียณอายุไปลงทุนในกองทุนดัชนี S&P 500

พิธีกรรายการ Mad Money ยังคงยืนยันว่านักลงทุนที่ทำการบ้านดีสามารถเอาชนะตลาดได้ผ่านการคัดเลือกหุ้น

ทำไมถึงเลือก S&P 500 หลังจากเอาชนะมัน?

จากผลการดำเนินงานหลังหักค่าธรรมเนียมดังกล่าว แครเมร์ปฏิเสธสมมติฐานตลาดมีประสิทธิภาพ (Efficient Markets Hypothesis) ในรูปแบบเคร่งครัด ซึ่งเป็นมุมมองที่ว่าข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมดได้สะท้อนอยู่ในราคาแล้ว เขากล่าวว่าตลาดมักมีพฤติกรรมที่ไร้เหตุผล และนั่นเปิดช่องให้นักเลือกหุ้น

เขายังถือว่ากองทุนดัชนีเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับคนส่วนใหญ่ ซึ่งเป็นจุดยืนที่เขาบอกว่าเขายึดมั่นมาตั้งแต่ปี 2000

ปัจจัยชี้ขาด แครเมร์กล่าว คือความเหมาะสม — นักลงทุนมีเวลาเท่าใดให้ทุ่มเทและนิสัยใจคอของพวกเขา

เดฟ ผู้โทรเข้า ถามในนามของแฟนสาวของเขา ซึ่งเป็นผู้เกษียณอายุในวัย 60 ปีต้นๆ มีเงิน 600,000 ดอลลาร์ในบัญชีที่เลื่อนการชำระภาษี

บริษัทที่จัดการเงินของเธอคิดค่าธรรมเนียม 1% ในแต่ละปี ซึ่งประมาณ 6,000 ดอลลาร์จากยอดเงินนั้น

เดฟกล่าวว่าพอร์ตโฟลิโอมีผลงานด้อยกว่า S&P 500 และส่วนใหญ่หลีกเลี่ยง Magnificent Seven ซึ่งเป็นกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่พิเศษ

“แน่นอน ถ้าพวกเขาเอาชนะมันไม่ได้ ก็แค่เข้าร่วมกับมันเถอะ”

จิม แครเมร์, พิธีกรรายการ Mad Money ทาง CNBC

การเลือกหุ้นมีบทบาทอะไรในแผนนี้?

สำหรับส่วนที่เหลือหนึ่งในสาม เขาแนะนำหุ้นหกถึงสิบตัว โดยเน้นน้ำหนักให้สองหรือสามตัว ซึ่งส่วนใหญ่เป็นชื่อในกลุ่ม Magnificent Seven

การเลือกหุ้นรายตัวต้องใช้ความพยายามอย่างมาก เขากล่าว ในขณะที่การลงทุนในกองทุนดัชนีนั้นค่อนข้างง่าย

เขายังกล่าวอีกว่าขณะนี้เขาจะลดสถานะที่กำลังชนะหลังจากสถานะเหล่านั้นเพิ่มขึ้น 20%

ไม่กี่วันก่อนหน้านี้ แครเมร์เลือกทองคำแทนของ bitcoin (BTC) เป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ แม้เขาจะไม่ได้ปฏิเสธ bitcoin โดยสิ้นเชิง

เงินใหม่ส่วนใหญ่ที่เข้าสู่ตลาดกำลังไหลเข้าสู่กองทุนดัชนีแล้ว ตามที่แครเมร์กล่าว และคำตอบของเขาต่อเดฟก็ชี้ไปในทิศทางเดียวกัน

นัยยะคือว่า แม้แต่คนที่อธิบายตัวเองว่ามีผลงานเหนือตลาดก็ยังถือว่ากองทุนแบบพาสซีฟ (passive funds) เป็นค่าเริ่มต้นสำหรับนักออมส่วนใหญ่