Cơ sở hạ tầng AI tăng khi cổ phiếu phần mềm giảm; Thứ Tư sẽ kiểm tra xu hướng

Những gì tôi sẽ theo dõi trên thị trường chứng khoán hôm nay

• Cơ sở hạ tầng AI dẫn đầu đà tăng vào thứ Ba, với sức mạnh trên toàn bộ điện toán, chip và mạng quang.

• Salesforce và ServiceNow giảm, khi các nhà đầu tư cân nhắc cách cạnh tranh AI có thể ảnh hưởng đến các doanh nghiệp phần mềm đã thành lập.

• Bài kiểm tra của thứ Tư: Liệu những cổ phiếu thắng có giữ được đà tăng trong khi phần mềm tiếp tục tụt hậu?

• Tôi cũng đang theo dõi một xu hướng sớm có thể có ở cổ phiếu tiện ích

Giao dịch công nghệ thứ Ba đã đặt ra một câu hỏi hữu ích cho thứ Tư, ngày 9 tháng 9: Liệu các nhà đầu tư có đang trở nên chọn lọc hơn về những công ty nào được hưởng lợi từ AI?

CoreWeave, AMD, Intel, Corning và Lumentum tăng mạnh, trong khi Salesforce giảm khoảng 4% và ServiceNow mất khoảng 5%. Theo Reuters, lo ngại về cạnh tranh AI đã gây áp lực lên cổ phiếu phần mềm. Sự phân hóa đó cho thấy một sự xoay vòng có thể có trong lĩnh vực công nghệ, mặc dù một phiên không thể thiết lập một xu hướng kéo dài.

Tại sao cơ sở hạ tầng AI và phần mềm có thể di chuyển ngược chiều

AI cần bộ xử lý, năng lực điện toán và kết nối nhanh giữa các máy. Các công ty cung cấp những khối xây dựng đó có thể hưởng lợi trên nhiều ứng dụng AI cạnh tranh.

Corning đã cung cấp một ví dụ cụ thể: Verizon công bố một thỏa thuận trị giá nhiều tỷ đô la bao gồm các sản phẩm sợi quang và kết nối từ năm 2027 đến năm 2032, hỗ trợ cả mở rộng băng thông rộng và cơ sở hạ tầng AI.

Các công ty phần mềm đã thành lập phải đối mặt với một câu hỏi khác: Liệu AI có tạo thêm doanh thu, hay làm cho một số chức năng phần mềm hiện tại dễ bị thay thế hơn? Các tác nhân AI, có thể thực hiện các tác vụ đa bước, làm tăng tính cấp bách cho cuộc tranh luận đó.

Như investingLive đã khám phá trong bài đưa tin trước đó về cạnh tranh AI và cổ phiếu phần mềm, việc tạo phần mềm dễ dàng hơn có thể thách thức các mô hình kinh doanh hiện tại. Tuy nhiên, lo ngại của nhà đầu tư không xác lập rằng các doanh nghiệp đó sẽ mất khách hàng.

Cổ phiếu Mỹ cần theo dõi vào thứ Tư

1. CoreWeave (CRWV): Liệu nhu cầu về điện toán AI có tiếp tục thu hút người mua? Sau đợt tăng mạnh vào thứ Ba, hãy theo dõi xem cổ phiếu có giữ được mức tăng khi giao dịch thông thường bắt đầu hay không. Một sự mở cửa mạnh sau đó là bán ra liên tục sẽ làm suy yếu trường hợp động lượng.

2. AMD và Intel (INTC): Liệu người mua chip có quay lại? AMD tăng khoảng 7%, trong khi Intel tăng khoảng 9%. Các chất xúc tác của Intel bao gồm một bản nâng cấp của Northland và các báo cáo về khả năng tăng giá bộ xử lý. Hãy theo dõi xem cả hai cổ phiếu có bảo vệ được các đợt thoái lui sớm hay không, thay vì chỉ dựa vào mức mở cửa cao hơn.

3. Corning (GLW) và Lumentum (LITE): Liệu sức mạnh cơ sở hạ tầng có mở rộng ra ngoài chip? Việc tiếp tục mua vào trong sợi quang và mạng quang sẽ làm cho chủ đề rộng hơn so với một cuộc tăng giá ở một vài nhà sản xuất bộ xử lý.

4. Salesforce (CRM) và ServiceNow (NOW): Liệu phần mềm có ổn định? Hãy theo dõi xem các nỗ lực phục hồi có giữ vững hay không. Một phiên khác với sự phục hồi yếu sẽ ủng hộ cách giải thích xoay vòng; một sự phục hồi bền vững sẽ thách thức nó.

5. Chime (CHYM): Liệu chất xúc tác riêng của nó có giữ vững? Chime tăng khoảng 9% sau giờ giao dịch sau khi nâng hướng dẫn doanh thu và đồng ý mua lại Stride Bank với giá 590 triệu đô la tiền mặt. Bài kiểm tra là liệu sự nhiệt tình đó có tồn tại qua phiên giao dịch thông thường bận rộn hơn hay không. Đây là một câu chuyện riêng của công ty, tách biệt khỏi cơ sở hạ tầng AI.

Điều gì sẽ xác nhận sự xoay vòng AI?

Tôi sẽ theo dõi khoảng cách hiệu suất giữa các nhóm, cùng với thị trường rộng lớn hơn.

Cổ phiếu cơ sở hạ tầng vượt trội trở lại trong khi CRM và NOW tụt hậu sẽ củng cố luận điểm xoay vòng. Cơ sở hạ tầng từ bỏ lợi nhuận trong khi phần mềm phục hồi sẽ cho thấy sự phân hóa của thứ Ba có thể phản ánh định vị tạm thời.

Sức mạnh tương đối có nghĩa là làm tốt hơn một nhóm so sánh. Một cổ phiếu có thể thể hiện điều đó ngay cả khi đang giảm, nếu thị trường rộng hơn giảm nhiều hơn. Điều đó giúp xác định sự dẫn đầu, nhưng tự nó không tạo ra cơ hội mua.

Bài học lâu dài: sự xoay vòng có thể xảy ra trong cùng một chủ đề đầu tư. Hai "cổ phiếu AI" có thể phản ứng khác nhau vì họ kiếm tiền theo những cách khác nhau. Cơ hội của thứ Tư là kiểm tra xem sự khác biệt đó có tiếp tục thúc đẩy giao dịch hay không, mà không cho rằng những người thắng cuộc hôm qua nhất định sẽ thắng lại.

Tôi cũng đang theo dõi cách dữ liệu lạm phát sắp tới trong tuần này đang kìm hãm biến động trên các tài sản rủi ro, buộc các token lớn vào các mô hình tích lũy chặt chẽ. Như Giuseppe Dellamotta tại investingLive.com đã chỉ ra, Ethereum hiện đang bị mắc kẹt trong một phạm vi hỗn loạn giữa mức hỗ trợ 2.360 và mức kháng cự 2.560 trên khung thời gian ngày, với những người tham gia thị trường hài lòng với việc mờ dần các cạnh cho đến khi CPI sắp tới của Mỹ quyết định sự bứt phá cấu trúc tiếp theo.

Trong khi các nhà giao dịch tiền điện tử chờ đợi sự rõ ràng về kinh tế vĩ mô, phía cổ phiếu truyền thống đang chuẩn bị cho một sự kiện thanh khoản lớn trong lĩnh vực công nghệ. Theo Justin Low từ investingLive.com, DeepSeek đang chuẩn bị cho một IPO được mong đợi rất nhiều trên Sàn giao dịch STAR của Thượng Hải, một động thái sẽ đóng vai trò như một điểm chuẩn quan trọng để kiểm tra xem các nhà đầu tư công có sẵn sàng hấp thụ một định giá khổng lồ 75 tỷ đô la giữa những nhu cầu ngày càng tăng về thương mại hóa AI thực sự và lợi nhuận bền vững hay không.

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng, Nasdaq đang tích lũy tại mức kháng cự chính khi các nhà giao dịch chờ đợi báo cáo CPI của Mỹ.