Cramer đã đánh bại thị trường trong nhiều năm, nhưng khuyên người về hưu mua quỹ chỉ số

Trong 14 năm điều hành một quỹ phòng hộ, Jim Cramer đã tạo ra lợi nhuận hàng năm là 24% — gấp ba lần mức 8% của S&P 500. Vậy mà khi một người gọi điện hỏi, ông lại khuyên đưa hai phần ba số tiền 600.000 đô la của một người về hưu vào quỹ chỉ số S&P 500.

Người dẫn chương trình Mad Money vẫn khẳng định rằng các nhà đầu tư chịu khó nghiên cứu có thể đánh bại thị trường thông qua việc lựa chọn cổ phiếu.

Tại sao lại chọn S&P 500 sau khi đã vượt trội hơn nó?

Chỉ ra hiệu suất sau phí đó, Cramer bác bỏ phiên bản chặt chẽ của giả thuyết thị trường hiệu quả (efficient markets hypothesis), quan điểm cho rằng mọi thông tin sẵn có đã được phản ánh trong giá cả. Ông nói thị trường thường hành xử phi lý, và điều đó để lại cơ hội cho những người chọn cổ phiếu.

Ông vẫn cho rằng quỹ chỉ số là lựa chọn tốt nhất cho hầu hết mọi người, một quan điểm mà ông nói đã giữ vững từ năm 2000.

Yếu tố quyết định, Cramer nói, là sự phù hợp — bao nhiêu thời gian một nhà đầu tư có thể dành ra và tính khí của họ.

Dave, người gọi điện, đang hỏi thay cho bạn gái của mình, một người về hưu ở độ tuổi đầu 60 với 600.000 đô la trong các tài khoản hoãn thuế.

Công ty quản lý tiền của cô tính phí 1% mỗi năm, khoảng 6.000 đô la trên số dư đó.

Dave cho biết danh mục đầu tư đã hoạt động kém hơn S&P 500 và hầu như tránh xa Magnificent Seven, nhóm cổ phiếu công nghệ vốn hóa siêu lớn.

“Rõ ràng, nếu họ không thể đánh bại nó, hãy cứ tham gia và hòa nhập với nó.”

Jim Cramer, người dẫn chương trình Mad Money trên CNBC

Việc chọn cổ phiếu đóng vai trò gì trong kế hoạch này?

Đối với một phần ba còn lại, ông đề xuất sáu đến mười cổ phiếu, tập trung quá mức (overweighting) vào hai hoặc ba cổ phiếu, hầu hết trong số đó là các cái tên thuộc Magnificent Seven.

Việc chọn từng cổ phiếu riêng lẻ đòi hỏi nỗ lực đáng kể, ông nói, trong khi đầu tư chỉ số khá đơn giản.

Ông cũng cho biết hiện tại ông cắt giảm các vị thế chiến thắng sau khi chúng tăng 20%.

Vài ngày trước đó, Cramer đã chọn vàng thay vì bitcoin (BTC) làm hàng rào phòng hộ danh mục đầu tư, mặc dù ông không hoàn toàn gạt bỏ bitcoin.

Theo Cramer, hầu hết tiền mới đổ vào thị trường đang chảy vào các quỹ chỉ số, và câu trả lời của ông dành cho Dave cũng chỉ về cùng một hướng.

Hàm ý là ngay cả một người tự mô tả mình là người hoạt động vượt trội cũng coi các quỹ thụ động là lựa chọn mặc định cho hầu hết những người tiết kiệm.