Đồng đô la tăng giá khi lợi suất trái phiếu gây áp lực lên chứng khoán trước cuộc gặp Trump-Xi

Thị trường trái phiếu tiếp tục chi phối sự chú ý của các nhà giao dịch sáng nay. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ đứng ở mức 5.1226%, gần mức cao nhất kể từ năm 2007, trong khi lợi suất kỳ hạn 30 năm cũng đã tăng. Số liệu hoạt động kinh doanh mạnh mẽ của Mỹ từ hôm qua làm gia tăng lo ngại rằng Federal Reserve có thể cần thực hiện hành động tiếp theo để kiểm soát lạm phát. Giá dầu cũng đang hồi phục, giữ tác động của chi phí năng lượng lên lạm phát trong tâm điểm.

Sự kết hợp này đang gây áp lực lên chứng khoán trước giờ mở cửa thị trường Mỹ. Lúc 7:35 sáng theo giờ ET, các hợp đồng tương lai chỉ ra:

• Dow industrial average: −178 điểm
• S&P 500: −38 điểm
• Nasdaq: −274 điểm

Đồng USD mạnh hơn so với cả bảy loại tiền tệ chính trong bảng dữ liệu FX được cung cấp. Biến động lớn nhất là so với đồng yên Nhật, với USDJPY tăng 0.28% lên 158.74. Đồng USD tăng 0.23% so với đồng franc Thụy Sĩ và 0.09% so với đồng đô la Canada. EURUSD giảm 0.04% xuống 1.1375, biến động nhỏ nhất của đồng USD trong nhóm. GBPUSD giảm 0.07% xuống 1.3228, AUDUSD giảm 0.08% xuống 0.7028 và NZDUSD giảm 0.07% xuống 0.5669.

Đối với các nhà giao dịch, bức tranh tiền tệ rất rõ ràng: đồng USD nắm ưu thế trên toàn diện, nhưng các biến động không đồng đều. USDJPY đã cho thấy đà vận động mạnh hơn EURUSD. Sự khác biệt đó rất quan trọng khi chuyển sang biểu đồ: một làn sóng mua đồng USD rộng khắp không có nghĩa là mọi cặp tiền đều đã phá vỡ một ngưỡng kỹ thuật hay đều có cùng dư địa để tăng.

Lợi suất và các thị trường khác

Đường cong Treasury đang phát đi một tín hiệu trái chiều sáng nay. Lợi suất ngắn hạn trong bảng dữ liệu thấp hơn trong ngày, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 và 30 năm cao hơn:

• Kỳ hạn 2 năm: 4.8661%, −2.89 điểm cơ bản
• Kỳ hạn 5 năm: 4.9928%, −1.22 điểm cơ bản
• Kỳ hạn 10 năm: 5.1226%, +0.86 điểm cơ bản
• Kỳ hạn 30 năm: 5.4318%, +2.98 điểm cơ bản

Đà tăng của lợi suất kỳ hạn dài vượt ra ngoài nước Mỹ. Lợi suất kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản ở khoảng 3.08%, mức cao nhất kể từ năm 1996. Lợi suất của Đức ở gần 3.57%, mức cao nhất kể từ năm 2009, trong khi lợi suất của Anh và Pháp ở gần mức đỉnh nhiều năm. Đối với chứng khoán, lợi suất dài hạn cao hơn làm tăng tỷ lệ chiết khấu áp dụng cho thu nhập tương lai và có thể khiến việc vay mượn trở nên tốn kém hơn.

Cổ phiếu châu Âu trái chiều trong bảng dữ liệu được cung cấp:

• DAX của Đức: −0.30%
• CAC 40 của Pháp: −0.25%
• FTSE 100 của Anh: +0.08%
• IBEX 35 của Tây Ban Nha: +0.33%
• FTSE MIB của Ý: −0.34%

Dầu thô WTI tăng 1.26% lên $93.32 trong bảng dữ liệu hàng hóa. Vàng giảm khoảng $24 xuống $4,263, bạc giảm 1.34% xuống $63.58, và Bitcoin giảm 1.08% xuống $83,472. Sự tăng đồng thời của dầu và lợi suất dài hạn, cùng với chứng khoán và kim loại quý giảm, đáng được theo dõi khi phiên giao dịch Bắc Mỹ bắt đầu.

Tin tức và lịch kinh tế Bắc Mỹ

Swiss National Bank giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 0% sáng nay. Ngân hàng cho biết giá năng lượng cao hơn đã đẩy lạm phát ngắn hạn lên, nhưng áp lực lạm phát trung hạn chỉ tăng nhẹ. Ngân hàng cũng duy trì sự sẵn sàng hoạt động tích cực trên thị trường ngoại hối khi cần thiết.

Tổng thống Donald Trump và Chủ tịch Tập Cận Bình dự kiến sẽ gặp nhau hôm nay. Việc gia hạn thỏa thuận ngừng bắn thương mại Mỹ–Trung và bất kỳ bình luận nào về thương mại hoặc Trung Đông có thể làm dịch chuyển thị trường, nhưng các nhà giao dịch sẽ cần đánh giá các thông báo thực tế thay vì cho rằng đã có đột phá trước cuộc gặp.

Các sự kiện kinh tế Mỹ theo kế hoạch, với thời gian quy đổi sang giờ ET, bao gồm:

• 8:00 sáng: Chủ tịch Richmond Fed Thomas Barkin phát biểu.
• 8:30 sáng: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu được dự báo ở mức 201,000, so với 196,000 trước đó. Số đơn xin trợ cấp tiếp tục được dự báo ở mức 1.750 triệu, so với 1.730 triệu trước đó.
• 8:30 sáng: Thâm hụt tài khoản vãng lai quý hai được dự báo ở mức $255 tỷ, so với $226.8 tỷ trước đó.
• 8:50 sáng: Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack phát biểu.
• 10:00 sáng: Doanh số bán nhà mới tháng 8 được dự báo ở mức 620,000 theo tỷ lệ hàng năm, so với 607,000 trước đó.
• 10:10 sáng: Chủ tịch Fed Philadelphia Anna Paulson phát biểu.
• 1:00 chiều: Treasury đấu giá trái phiếu kỳ hạn 7 năm.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp sẽ là bài kiểm tra theo lịch trình đầu tiên đối với câu chuyện lãi suất của sáng nay. Một số liệu lao động yếu hơn có thể thách thức diễn biến gần đây của lợi suất; một số liệu vững chắc khác có thể củng cố quan điểm rằng Fed còn dư địa để duy trì chính sách thắt chặt. Phản ứng của lợi suất, đồng USD và chứng khoán sẽ cho thấy cách các nhà giao dịch diễn giải con số này.