Vàng phục hồi sau cú sốc CPI lõi khi kỳ vọng tăng lãi suất tháng 10 vẫn bị giới hạn

Vàng suýt chạm mức thấp mới hàng tháng vào hôm qua sau khi báo cáo CPI lõi cao hơn đồng thuận, nhưng kim loại này cuối cùng đã xóa bỏ toàn bộ mức giảm. Động thái ban đầu đối với tôi có vẻ là một phản ứng thái quá, vì mức tăng lên 0,3% trong chỉ số lõi vẫn sẽ không đủ để khiến thị trường định giá đầy đủ cho việc tăng lãi suất vào tháng 10.

Sau cú giảm bột phát đó, xác suất ngụ ý về việc tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới ổn định ở mức khoảng 30%, chỉ tăng 9 điểm phần trăm từ mức 21% trước khi công bố CPI.

Lịch trình hôm nay có PPI Hoa Kỳ, mặc dù tôi không kỳ vọng nó sẽ thay đổi đáng kể kỳ vọng tăng lãi suất. Trừ khi giá sản xuất gây bất ngờ theo chiều hướng giảm, phản ứng có thể tương tự như phản ứng CPI ngày hôm qua, với một bất ngờ giảm có thể thúc đẩy một đợt phục hồi nhẹ ở vàng.

Địa chính trị nhìn chung giống như trước. Xung đột Saudi Arabia–Houthi vẫn đang tiếp diễn, và các cuộc đàm phán Mỹ–Iran vẫn bế tắc. Dầu tiếp tục leo thang trong bối cảnh khủng hoảng Trung Đông.

Nhìn về phía trước, các sự kiện ở Trung Đông và triển vọng chính sách của Fed vẫn là những điểm trọng tâm chính. Một đột phá Mỹ–Iran có thể đẩy vàng tăng mạnh khi các nhà giao dịch rút lại các cược tăng lãi suất. Một Fed chậm phản ứng với lạm phát gia tăng có thể là một yếu tố hỗ trợ khác cho vàng, đặc biệt nếu kỳ vọng lạm phát tăng nhanh hơn lợi suất danh nghĩa và lợi suất thực giảm.

Về mặt rủi ro giảm, một Fed diều hâu hơn hoặc sự leo thang trong cuộc đối đầu Mỹ–Iran có thể gây thêm áp lực lên kim loại quý này.

Phân tích kỹ thuật — khung thời gian ngày

Hợp đồng CFD vàng lại giảm hôm qua sau khi CPI lõi vượt kỳ vọng, nhưng mức lỗ đã được phục hồi hoàn toàn. Một đường xu hướng giảm vẫn còn và có thể đóng vai trò kháng cự. Người bán có khả năng dựa vào đường xu hướng đó, đặt rủi ro trên nó, khi họ định vị cho một động thái hướng tới mức 3.885. Về phía người mua, họ sẽ chờ đợi một đợt phá vỡ cao hơn trước khi tham gia với kỳ vọng vào một đợt tăng giá lên 4.700, với 4.500 là mục tiêu ban đầu.

Phân tích kỹ thuật — khung thời gian 4 giờ

Giá giảm mạnh khi công bố CPI và sau đó bật lại. Từ góc độ quản lý rủi ro, người bán có thiết lập rủi ro-lợi nhuận tốt hơn gần đường xu hướng và kháng cự 4.228 nếu họ muốn tiếp tục đẩy giá xuống các mức thấp mới. Người mua cần phá vỡ trên cả đường xu hướng và kháng cự đó để mở đường cho các mức cao mới và một động thái hướng tới 4.400 tiếp theo.

Phân tích kỹ thuật — khung thời gian 1 giờ

Một đường xu hướng giảm nhỏ có thể cung cấp kháng cự. Người bán có khả năng sử dụng nó, với rủi ro được xác định trên đường xu hướng, để tiếp tục tạo áp lực cho các mức thấp mới. Người mua sẽ tìm kiếm một đợt phá vỡ mở rộng sự thoái lui về phía đường xu hướng và kháng cự 4.228.

Các chất xúc tác sắp tới

Hôm nay có PPI Hoa Kỳ, Doanh số bán lẻ Hoa Kỳ và số liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp Hoa Kỳ mới nhất. Chủ tịch Fed Warsh cũng dự kiến sẽ phát biểu vào cuối ngày, trong một buổi trò chuyện bên lò sưởi với Giám đốc điều hành IMF Georgieva. Warsh phản đối việc định hướng chính sách trong tương lai, vì vậy có thể không có nhiều nội dung quan trọng, nhưng sự kiện này vẫn đáng theo dõi.