PMI Dịch vụ Mỹ mạnh kích hoạt lợi suất trái phiếu tăng vọt, đồng đô la tăng giá

• Chỉ số PMI dịch vụ S&P Global của Mỹ tháng 9 sơ bộ đạt 58,7, vượt dự báo 56,0.

Điểm nổi bật thị trường:

• Dầu thô WTI tăng 1,61 USD lên 89,59 USD.
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 14,5 điểm cơ bản lên 5,11%.
• Vàng giảm 71 USD xuống 4283 USD.
• Chỉ số S&P 500 giảm 0,8%.
• Đồng đô la Mỹ là đồng tiền chính mạnh nhất, trong khi đô la Úc hoạt động kém hơn.

Mức kháng cự 5% của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã bị phá vỡ một cách dứt khoát, khiến ngày này trở thành ngày quan trọng đối với thị trường. Áp lực bắt đầu tích tụ ở châu Âu và lan sang Mỹ, nhưng chất xúc tác đến từ chỉ số PMI S&P Global của Mỹ mạnh hơn nhiều so với dự kiến. Dữ liệu cho thấy nền kinh tế đang tăng tốc và áp lực giá gia tăng trở lại. Ít nhất, thị trường hiện thấy xác suất 65% Federal Reserve sẽ tăng lãi suất vào tháng 10, với lo ngại ngày càng tăng rằng FOMC có thể đang tụt lại phía sau và sẽ phải thắt chặt hơn nữa. Do đó, các nhà giao dịch đã thêm 10 điểm cơ bản tăng lãi suất vào lộ trình đến năm 2027 và thêm 94 điểm cơ bản từ mức hiện tại.

Đồng đô la tăng vọt, đẩy USD/JPY lên 92 pip lên 158,27, mức một lần nữa làm dấy lên triển vọng can thiệp. Tuy nhiên, động thái này được hỗ trợ bởi các yếu tố cơ bản, nghĩa là bất kỳ sự can thiệp nào cũng có thể không hiệu quả, đặc biệt nếu đi ngược lại định hướng chính sách của Fed. Chứng khoán cũng chịu áp lực, với Russell 2000 hoạt động kém hơn như dự kiến, giảm 1,6% so với mức giảm 0,8% của S&P 500. Vàng cũng bị ảnh hưởng, mất giá so với đồng đô la vốn mang lại lợi suất cao hơn.

Ảnh hưởng của Iran suy yếu vào thứ Tư, nhưng thị trường phần lớn cho rằng tình hình vẫn không thay đổi. Báo cáo xuất hiện rằng Iran đã đề xuất các điều khoản tương tự như những điều Mỹ đã chấp nhận trong MOU, mặc dù độ tin cậy của các nguồn tin đó là đáng nghi ngờ.

Tổng thể, phiên giao dịch này có cảm giác như Fed và Treasury đang bắt đầu mất kiểm soát, nhưng đó chỉ là một lần công bố dữ liệu, và không phải là một dữ liệu đặc biệt quan trọng. Với rất ít dữ liệu lớn còn lại trong tuần này – chỉ có số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu vào thứ Năm và đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền vào thứ Sáu – khả năng giảm biến động tạm thời là có thể. Kỳ vọng về cuộc gặp Trump-Xi là rất ít.