地缘政治紧张局势和美国中期选举令标普500承压

上周，标普500指数遭遇大幅抛售，该指数受到科技和人工智能相关股票疲软的拖累。对大规模人工智能投资能否产生回报的担忧、企业业绩不及预期以及融资成本上升，引发了资金从成长股撤离，同时，对未来人工智能支出日益增长的不确定性令市场质疑当前盈利和增长前景的可持续性到底如何。

然而，此次下跌的根源在于更广泛的一系列不利的宏观经济、地缘政治和仓位风险。高于预期的通胀数据加剧了市场对美联储长期紧缩周期的担忧，而新的美伊紧张局势和油价飙升则加剧了增长环境疲软的风险。这一切发生在仓位已经极度拥挤的情况下，使股票更容易出现更深度的下跌。

展望未来，市场注意力转向美伊谈判和美国中期选举。标普500指数在上一交易日反弹，此前伊朗方面提出了一项为期两天的框架，以重新开放霍尔木兹海峡换取美国让步，并且伊朗总统表示最高领袖已赋予政府在谈判中额外权力——这一进展被视为积极信号，表明达成协议还有更大空间。

然而，这些涨幅未能持久，在隔夜美国对伊朗格什姆岛多处地点发动打击后，市场最终小幅下跌至新低。美国官员称此举是对伊朗向一架美国飞机开火的回应，并表示这不是更大规模军事行动的开始。

特朗普表示，一旦中期选举结束，他没有计划打击伊朗，不过官员确认没有任何选项被排除在外。另一份报道中，Axios称CIA局长建议特朗普保持"不战不和"的立场，以便持续对伊朗施加经济压力。

尽管如此，谈判仍在进行。卡塔尔外交部发言人今天上午表示，双方目前正在研究该提议，并仍致力于调解进程。

如果达成协议，股市可能会出现强劲的释压性反弹：能源价格下降将缓解通胀担忧，降低对美联储进一步加息的预期，并改善增长前景。另一方面，谈判受挫或新的军事冲突可能将股市推入另一轮下跌。

转向美国中期选举，民主党赢得众议院控制权被广泛预期，并且应该已被市场消化。民主党若全面获胜，则股票可能面临进一步压力，因为投资者预期财政紧缩加剧，尤其是在伊朗冲突尚未结束的情况下。相比之下，共和党若全面获胜则会令人意外，并可能因押注更多财政扩张而支撑股市。

标普500技术面展望——日线图

标普500 CFD合约正徘徊在关键的7,506波动水平附近。多头可能会在该区域附近设置紧密止损并加以防守，目标是推升至新的历史高位。卖空者则将关注跌破该水平，以建立看跌仓位，下一目标看向7,300。

标普500技术面展望——4小时图

标普500技术面展望——1小时图

1小时图上，如果价格创出新低，可能会形成另一条小型下降趋势线。在这种情况下，空头将利用该趋势线作为阻力，继续向新低施压，而多头则将等待突破该趋势线，以便在趋势线附近约7,580处布局反弹。

未来催化剂

今日将公布美国JOLTS职位空缺数据以及中期选举，但初步结果预计要到明早才会出炉。明日将公布美国ADP就业数据和ISM服务业PMI，周四公布最新初请失业金人数。本周以周五的美国非农就业报告和密歇根大学消费者信心指数调查收官。