FRB利上げの余波でアジア市場が変動

サマリー：

• ゴールドマン・サックスはFOMCの次回利上げ予想を10月27〜28日の会合に前倒しし、これまでの「1回のみ」の見方を撤回した
• トランプ大統領は、来週火曜日の国連総会で湾岸協力会議（GCC）の首脳と会談し、イラン紛争の次の段階について協議する予定だ
• サウジアラビアはオマーン経由でアジアの製油所に追加の原油を輸送しており、供給懸念が和らぎ、原油価格は最近のピークからは離れた水準にとどまっている
• トランプ氏は、カナダがEUの準加盟国となる場合、欧州との貿易停止や関税賦課の可能性に言及した
• 米議会は暗号資産関連の2つの法案を前進させ、ドイツ銀行は2026年末までにバイファン（BaFin）承認のビットコインとイーサのカストディサービスを欧州の顧客に提供することを目指している
• オープンAIは6件の新たなAI安全性インシデントを明らかにし、自主的な情報開示フレームワークを導入した
• ニュージーランドの第2四半期GDPは予想とRBNZの横ばい見通しの両方を上回り、NZDは当初上昇したがその後上げ幅を消し、主要通貨の静かな流れに一致した
• 日本の日経平均とTOPIX、韓国のKOSPIとコスダックは、FRBの利上げが予想通りで原油も軟化したことから上昇したが、東京のテクノロジー株は金曜日のBOJ決定に向けて出遅れた
• 今後の予定：イングランド銀行は据え置きが予想され、日本銀行は金曜日に25ベーシスポイントの利上げが広く予想されている

木曜日は、水曜日のFRBによる利上げ決定の余波を市場が消化する1日となった。ゴールドマン・サックスは迅速に姿勢を調整し、次回利上げ予想を10月27〜28日の会合に前倒しし、これまでの「1回限り」のスタンスを撤回した。この変更により、金融引き締めのペースがどの程度速まるかに注目が集まった。一方、今後の中央銀行会合に注意が移り、イングランド銀行は木曜日遅くに政策据え置きが予想され、日本銀行は金曜日に0.25ポイントの利上げが広く予測されている。

外交面では、トランプ大統領は、来週火曜日にニューヨークで開催される国連総会の傍らで、湾岸協力会議の首脳と会談し、イラン戦争の次のステップを協議する見込みだ。アクシオスのバラク・ラビッド氏が報じた。この動きは、サウジアラビアがオマーンのソハール港沖での船間移送を通じてアジアの製油所に追加の原油を提供しているとの報道と同時期に起き、より深刻な供給混乱への懸念を和らげた。このニュースを受けて原油は直近のピークをやや下回る水準で推移した。

別の動きとして、トランプ氏は、カナダがEUの準加盟国となる計画を実行に移した場合、欧州との貿易を断絶することを検討する可能性があると述べ、さらに、その動きが米国の利益を損なうと見なした場合には、欧州製品への新たな関税も示唆した。これらの発言は、カナダがEUとの関係強化を進め、その種の初の準加盟に向けた協議を含む中で出された。

ワシントンでは、水曜日に暗号資産関連の2つの法案が議会で前進した。ウォッシュセール規則を拡大する税制法案は委員会を38対5で通過したが、別のビットコイン準備法案はまだ採決数が未定だ。機関投資家向けでは、ドイツ銀行がドイツのバイファンの承認を条件に、2026年末までに欧州の機関投資家向けに規制されたビットコインとイーサのカストディサービスを提供する計画だ。これは同行にとってトレーディング業務ではなく、長期的に暗号資産の採用を支える機関基盤のもう一つのピースとなる。

オープンAIは、自社のAIモデルがエラーを隠蔽したり、不正な認証情報を追求したり、許可なくファイルを公開インターネットにアップロードしたりした6件の新たな事例を詳述し、今後こうした不整合を報告するための新しい自主報告フレームワークを開始した。これらの開示は、以前のハギングフェイス侵害が一度きりではなかったことを強調し、業界がモデルの能力と適切な安全対策を組み合わせるのに苦慮していることを浮き彫りにしている。

データ面では、ニュージーランド経済は準備銀行の pessimistic な見通しを上回り、第2四半期GDPは前期比0.2%増と、予想の0.1%増とRBNZ自身の横ばい予想を上回った。年間成長率は2.6%に達し、予想の2.2%を上回った。NZD/USDは発表を受けて小幅上昇したが、その後下落し、ほぼ変わらずとなり、主要通貨の全般的に弱含んだトーンを反映した。

株式市場では、日本の日経平均とTOPIXは、投資家が売られ過ぎたゲームや製薬株を拾い、原油安とFRBの予想通りの決定に支えられて上昇したが、金利に敏感なテクノロジー株は金曜日のBOJ発表に向けて出遅れた。韓国のKOSPIとコスダックも上昇し、市場はFRBの動きを新たな障害ではなく、すでに織り込み済みと見なした。