FRB利上げがほぼ確実に；ビットコイン、影響に備える

金利先物は、水曜日に連邦準備制度理事会（FRB）が利上げを行う確率を92.7%と示している。これにより、暗号資産と株式市場のトレーダーは懸念を強めている。ドナルド・トランプ氏は、金利引き下げを唯一の公約としてケビン・ウォーシュ氏を任命した。しかし、インフレ率が3.4%である中、ウォーシュ氏はその公約を実現できない。

それでは、市場はどのような反応を示し、ビットコインはどちらの方向に動くのだろうか。

利上げ見送りが、ウォーシュ氏がトランプ氏の願いに最も近づける手段

FRBの目標金利レンジは現在3.50%～3.75%である。水曜朝の時点で、CME FedWatchツールは、据え置きの確率を7.3%、利下げの確率をゼロと示していた。

トランプ氏はウォーシュ氏をこのポストに選び、5月にホワイトハウスで行われた宣誓式を見守った。式典前でさえ、大統領は新任の議長をすでに味方として扱っていた。

「君は我がFRB議長だ」とトランプ氏は2024年11月、財務長官への面接のためにマール・ア・ラーゴに現れたケビン・ウォーシュ氏に語った。

それが実現するまでに、14ヶ月、リアリティ番組さながらのオーディション、ウォール街でのささやきキャンペーン、そしてジェイ・パウエル氏に対する刑事捜査を要した…

— ニック・ティミラオス（@NickTimiraos） 2026年1月31日

ウォートン校の教授ジェレミー・シーゲル氏によると、トランプ氏からの圧力と中間選挙だけが、依然として利上げを妨げる唯一の力である。ホワイトハウスの経済顧問クリストファー・フェラン氏は、今週の利上げ判断は誤りだと述べた。中間選挙まであと7週間である。

今週のインタビューで、元FRB理事のスティーブンミラン氏は、利上げに反対するデータに基づいた主張を行った。

「6月と7月に据え置き、インフレデータが低下するにつれてよりタカ派的になるのであれば、それは一貫性のない反応関数を示している」と同氏は共有した。

前回のデータショックに対するビットコインと金の反応

金利期待は、利回りを生まない資産を保有する機会費用を決定する。ビットコインと金はどちらもそのカテゴリーに該当するため、一般的に低金利はそれらの価格を支える。

記事執筆時点で、ビットコイン価格は約76,022ドルで推移しており、24時間で1.17%下落した。金は1オンスあたり約4,340ドルで取引され、当日は1.4%上昇した。

9月11日の8月インフレ報告書は、両者がいかに迅速に反応するかを示した。ビットコインは約77,100ドルから76,050ドルに1分以内で下落した。金は4,353ドルから4,292ドルに下落し、その後回復した。

BeInCryptoは、その日の利上げ確率は約90%だったと指摘した。それ以降、価格設定は92.7%にまで引き締まっている。

KPMGのチーフエコノミスト、ダイアン・スウォンク氏はAP通信に対し、今の利上げが後日長期金利を引き下げる可能性があると語った。トレーダーは、0.25ポイントの調整そのものよりも、ウォーシュ氏の記者会見に焦点を当てると予想される。