米イラン緊張の緩和でNasdaqは軟調、も下振れリスクは残る

Nasdaqは先週、成長懸念に加えてクレジットスプレッドの拡大や米国がイランに対してさらなる軍事行動を取る恐れがリスク選好を弱め、急落した。米国による攻撃はまだ発生していないが、中間選挙が近づくにつれてその可能性は高まっている。

ファンダメンタルズは、現時点で強気の触媒がほぼ皆無であることを踏まえると、この指数にはなお下落余地があることを示唆している。行き過ぎたクレジットスプレッド、インフレ圧力、成長リスク、エネルギーコストの高さ、地政学的不安定さ、そしてタカ派のFederal Reserveは、いずれも回復の上値を抑えると予想される。

中東情勢は引き続き重要な要因だ。サウジとフーシ派の紛争の縮小や、米イラン協議の予想外の進展は、原油価格の大幅な下落を引き起こし、Nasdaqを押し上げる可能性がある。

今週の市場の関心は水曜日のFOMC決定にも向かう。市場はFedが金利を据え置くと広く予想している。中央銀行がサプライズで利上げしない限り、この発表が市場を大きく動かす可能性は低い。

今回の会合ではDot Plotの公表は予定されていないため、焦点はFed議長のWarsh氏になる。同氏は通常、フォワードガイダンスを示すことを嫌うため、多くを語らないとみられるが、トレーダーはタカ派的なサプライズがあるかどうかを注視するだろう。

NASDAQテクニカル分析 – 日足タイムフレーム

Nasdaq（US100 CFD契約）は28,742付近の狭いレンジで取引されている。買い手はこの水準で入り、その水準の下に明確なリスクを置きつつ、新たな史上最高値を目指す構えだ。一方、売り手は価格が下抜けるのを確認し、弱気ポジションを積み上げて次の26,971水準を目指したいと考えている。

NASDAQテクニカル分析 – 4時間タイムフレーム

NASDAQテクニカル分析 – 1時間タイムフレーム

1時間足チャートでは、28,742付近での保ち合いがより明確に示されている。29,200付近には小さなレジスタンスゾーンがあり、売り手がそこで新安値を狙って入ると予想される一方、買い手はブレイクを狙って押し目を下向きトレンドラインまで延ばそうとしている。

今後の材料

米消費者信頼感指数は明日発表される。水曜日にはFOMCの金利決定が発表される。木曜日には米GDP、米PCE、最新の米新規失業保険申請件数が発表される。週末は金曜日の米雇用コスト指数で締めくくられる。