Lee của Fundstrat cho rằng nỗi sợ sụp đổ tháng 9 có thể kích hoạt đợt tăng giá, Bitcoin lên $150k

Tom Lee của Fundstrat coi sự lo lắng lan rộng về một đợt sụp đổ tháng 9 là tín hiệu ngược chiều. Ông lập luận rằng một thị trường đã chuẩn bị cho sự yếu kém có thể thay vào đó tăng giá, có khả năng đẩy Bitcoin (BTC) lên $150,000.

Lee chưa từ bỏ dự báo điều chỉnh của mình. Ông đã chuyển hướng, coi cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 15 tháng 9 là thời điểm quyết định xu hướng.

Nỗi sợ tháng 9 mà Lee đang đặt cược chống lại

Nỗi sợ đó dựa trên dữ liệu lịch sử: trong hơn 10 năm bầu cử giữa kỳ của Mỹ kể từ năm 1986, mức thấp trung bình của thị trường chứng khoán xảy ra vào ngày 2 tháng 9.

Các mức thấp này theo sau mức giảm trung bình 16,77% so với đỉnh trước đó. Thành tích đó là lý do tại sao các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ mô hình tháng 9 hiện tại.

Năm nay có thêm yếu tố diều hâu. Ba chủ tịch Fed đã bỏ phiếu cho việc tăng lãi suất vào tháng 7 thay vì cắt giảm. Chủ tịch Kevin Warsh sau đó đã sử dụng bài phát biểu đầu tiên tại Jackson Hole để ưu tiên lạm phát. Tỷ lệ lạm phát PCE sáu tháng đứng ở mức 4,1%.

Thị trường trái phiếu phản ánh câu chuyện tương tự: lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm duy trì trên 5%, cao hơn nhiều so với lãi suất quỹ liên bang hiệu dụng gần 3,63%.

“Thực ra bây giờ tôi đang nghĩ rằng vì tất cả những lo ngại ngày càng gia tăng này, thị trường có thể khiến chúng ta bất ngờ theo hướng tăng,” Lee nói, ngụ ý rằng ông cho rằng đồng thuận thị trường quá bi quan.

Tại sao ngày 15 tháng 9 quyết định xu hướng

Trong suốt tháng 8, Lee dự kiến những lo ngại này sẽ hội tụ và khiến cổ phiếu giảm khoảng 10%. Tính thời vụ yếu, tin đồn tăng lãi suất và phản ứng dữ dội của trung tâm dữ liệu AI đều chỉ theo cùng một hướng.

Kịch bản cơ sở của ông hiện là các nhà hoạch định chính sách sẽ không tăng cũng không cắt giảm.

“Nếu Fed không cắt giảm, không tăng, đó là kịch bản cơ sở của chúng tôi, tôi nghĩ thực tế thị trường có thể tăng giá rất mạnh,” ông nói thêm trong một cuộc phỏng vấn với CNBC.

Nếu đợt điều chỉnh kéo dài sang tháng 10, Lee hình dung nó bắt đầu trên mức 8.000 của S&P 500, với mức thấp có thể gần 7.300.

Bitcoin có thể đạt $150,000, Tom Lee nói

Bitcoin hiện giao dịch gần $78,875, tăng 0,3% trong ngày qua. BTC vẫn thấp hơn khoảng 37% so với mức cao kỷ lục tháng 10 năm 2025.

Lee mô tả năm vừa qua là một mùa đông tiền điện tử nông do bán tháo bắt buộc chứ không phải do các yếu tố cơ bản bị phá vỡ. Ông lập luận rằng rất ít nhà đầu tư vẫn nắm giữ tiền điện tử.

Ông xác định bốn chất xúc tác.

• Tiền điện tử dẫn đầu tất cả tài sản vĩ mô trong quý 3
• Chu kỳ tiền điện tử bốn năm kết thúc vào tháng tới
• Các nhà giao dịch Hàn Quốc đang quay trở lại từ cổ phiếu AI
• Đạo luật CLARITY, một dự luật cấu trúc thị trường tài sản kỹ thuật số của Mỹ phân bổ giám sát quy định, có thể được thông qua trong năm nay

Dòng vốn vào ETF tiền điện tử tổ chức ngày càng tăng củng cố quan điểm của ông rằng những người mua lớn đang định vị cho một quý 4 mạnh mẽ.

Lee vẫn thấy $150,000 là khả thi cho Bitcoin, cùng với S&P 500 trên 8.200. Điều đó sẽ tạo ra mức tăng khoảng 2 lần cho Bitcoin. Cả hai đều phụ thuộc vào ước tính lợi nhuận tiếp tục tăng.

Dữ liệu việc làm và lạm phát mới sẽ được công bố trước cuộc họp. Lee cho biết số liệu yếu ở cả hai sẽ ngăn các nhà giao dịch định giá bất kỳ đợt tăng lãi suất nào.