Tom Lee coi nỗi sợ sụp đổ tháng 9 là tín hiệu ngược chiều, dự báo thị trường chứng khoán tăng và Bitcoin vọt lên $150,000.
Tom Lee của Fundstrat coi sự lo lắng lan rộng về một đợt sụp đổ tháng 9 là tín hiệu ngược chiều. Ông lập luận rằng một thị trường đã chuẩn bị cho sự yếu kém có thể thay vào đó tăng giá, có khả năng đẩy Bitcoin (BTC) lên $150,000.
Lee chưa từ bỏ dự báo điều chỉnh của mình. Ông đã chuyển hướng, coi cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 15 tháng 9 là thời điểm quyết định xu hướng.
Nỗi sợ đó dựa trên dữ liệu lịch sử: trong hơn 10 năm bầu cử giữa kỳ của Mỹ kể từ năm 1986, mức thấp trung bình của thị trường chứng khoán xảy ra vào ngày 2 tháng 9.
Các mức thấp này theo sau mức giảm trung bình 16,77% so với đỉnh trước đó. Thành tích đó là lý do tại sao các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ mô hình tháng 9 hiện tại.
Năm nay có thêm yếu tố diều hâu. Ba chủ tịch Fed đã bỏ phiếu cho việc tăng lãi suất vào tháng 7 thay vì cắt giảm. Chủ tịch Kevin Warsh sau đó đã sử dụng bài phát biểu đầu tiên tại Jackson Hole để ưu tiên lạm phát. Tỷ lệ lạm phát PCE sáu tháng đứng ở mức 4,1%.
Thị trường trái phiếu phản ánh câu chuyện tương tự: lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm duy trì trên 5%, cao hơn nhiều so với lãi suất quỹ liên bang hiệu dụng gần 3,63%.
“Thực ra bây giờ tôi đang nghĩ rằng vì tất cả những lo ngại ngày càng gia tăng này, thị trường có thể khiến chúng ta bất ngờ theo hướng tăng,” Lee nói, ngụ ý rằng ông cho rằng đồng thuận thị trường quá bi quan.
Trong suốt tháng 8, Lee dự kiến những lo ngại này sẽ hội tụ và khiến cổ phiếu giảm khoảng 10%. Tính thời vụ yếu, tin đồn tăng lãi suất và phản ứng dữ dội của trung tâm dữ liệu AI đều chỉ theo cùng một hướng.
Kịch bản cơ sở của ông hiện là các nhà hoạch định chính sách sẽ không tăng cũng không cắt giảm.
“Nếu Fed không cắt giảm, không tăng, đó là kịch bản cơ sở của chúng tôi, tôi nghĩ thực tế thị trường có thể tăng giá rất mạnh,” ông nói thêm trong một cuộc phỏng vấn với CNBC.
Nếu đợt điều chỉnh kéo dài sang tháng 10, Lee hình dung nó bắt đầu trên mức 8.000 của S&P 500, với mức thấp có thể gần 7.300.
Bitcoin hiện giao dịch gần $78,875, tăng 0,3% trong ngày qua. BTC vẫn thấp hơn khoảng 37% so với mức cao kỷ lục tháng 10 năm 2025.
Lee mô tả năm vừa qua là một mùa đông tiền điện tử nông do bán tháo bắt buộc chứ không phải do các yếu tố cơ bản bị phá vỡ. Ông lập luận rằng rất ít nhà đầu tư vẫn nắm giữ tiền điện tử.
Ông xác định bốn chất xúc tác.
Dòng vốn vào ETF tiền điện tử tổ chức ngày càng tăng củng cố quan điểm của ông rằng những người mua lớn đang định vị cho một quý 4 mạnh mẽ.
Lee vẫn thấy $150,000 là khả thi cho Bitcoin, cùng với S&P 500 trên 8.200. Điều đó sẽ tạo ra mức tăng khoảng 2 lần cho Bitcoin. Cả hai đều phụ thuộc vào ước tính lợi nhuận tiếp tục tăng.
Dữ liệu việc làm và lạm phát mới sẽ được công bố trước cuộc họp. Lee cho biết số liệu yếu ở cả hai sẽ ngăn các nhà giao dịch định giá bất kỳ đợt tăng lãi suất nào.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Kinh tế toàn cầu đối mặt với rủi ro năm 2027: điều chỉnh AI, dầu trên 117 USD, điểm yếu của Trung Quốc, nhưng chưa có dấu hiệu sụp đổ kiểu 2008.
Bản xem trước về tuần phía trước: quyết định của Fed, kết quả kinh doanh của Big Tech và dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng.
Mỹ dự kiến sẽ dỡ bỏ thuế quan 50% đối với một số sản phẩm nông nghiệp của Canada ngay trong hôm nay, theo một báo cáo của WSJ.
Các chỉ số chứng khoán châu Âu ghi nhận mức giảm trong tuần, lợi suất trái phiếu Pháp tăng mạnh, và dầu thô leo lên trên $103. Chứng khoán Mỹ trái chiều trong bối cảnh cổ phiếu công nghệ hồi phục.